【个股竞价和连板数据（新版）】

上周五首板家数回升至55家，但仍旧没突破60，换个思路，之前一直将60家作为行情冰点的指标，或许同样可以将其作为行情彻底回暖的信号，就看何时首板家数能够重新回到60家以上了。

【市场主线】

上周五市场午后单边下行，创业板指大跌近4%。盘面上，AI应用(智能体)方向逆势爆发、消费电子板块相对活跃，而半导体、光伏设备、军工电子、证券等板块则跌幅居前。今天一反常态，先对个答案，①大千生态，不仅没有一字跌停，反而是高开并涨停；②有研新材，走强且反包涨停；③率先跑出的反包板，除了有研新材外，最先的是金财互联，对应的是AI应用方向。说完这些再看个股层面，其实直到下午1：45之前，两市也仅2只个股跌停，收盘涨停数量和晋级率都迎来明显回升，并且考虑到在指数跌幅较之周四更甚的情况下，下跌个股家数反而有所减少，相信如果不是指数的拖累，个股的表现理应更好。真正的好戏直到周末才真正拉开大幕，新落地的《市值管理指引》中关于异动规则的理解虽然各有不同，但显然资金做多的热情已经在周六被点燃了，或者说是延续了周五的热度。因此今日可以优先看周五的强势股和题材，也就是上文提到的①②③，因为只有好的持续性才能稳定住人心，就像7月的大众交通和9、10月的海能达。

指数层面，上周五的大跌其实可以分为两部分来理解，就像上文提到的，下午1：45之前，两市也仅2只个股跌停，而在上午绝大多数时间内也仅有世茂能源因为自身原因跌停，因此早盘惯性下跌再拉起然后震荡都是比较正常的走势，但午后的走势就有点脱离正常市场博弈的范畴了，就拿1500亿市值的汇川技术为例，下午1点30之前虽不说涨幅有多高，但至少是一副欣欣向荣的走势，然而之后的分时斜率就有点不太友好了，像是资金在不计成本的卖出，也正因为此，筹码是有限的，这种非理性下跌大概率不会有持续性。目前沪指和创业板指都已经是两连阴的走势，而在这之前创业板指除了十月初的四连阴后便再没有超过两连阴的情况出现，上证则更为强势，因此今日能否收阳就变得比较关键了，如果可以的话，则说明震荡行情能够得以延续，像20日线、30日线这种技术支撑也会变得有效。如果又下跌的话，可能也不会有太大问题，最多就是向下再找找支撑，很难差过10月份了。

【龙头板块】AI应用体

11月15日，腾讯发布AI智能工作台ima.copilot（简称ima），一款由腾讯混元大模型提供技术支持的新产品。近期，海外Applovin、Shopify等几家不同赛道的应用公司都受益于AI带来的业务爆发，获得较高的市场关注。申万宏源证券信息技术团队表示，市场认为AI方向仅为短期炒作，但这背后存在推理技术明显迭代，大模型功能从“简单对话”到“复杂任务规划”的较大进步，后续催化较多，且Agent产品远未达到最终形态，预计技术变化带来的行情可以持续。板块内上市公司包括：中科金财、南兴股份等。

【热点前瞻】

华为新突破，攻克硅基负极难题

11月15日，国家知识产权局披露，华为公开了硅基负极材料的专利，名称为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。专利显示，采用该发明实施硅基负极材料制备的电池相对现有传统硅氧/碳复合负极材料制备的电池，其循环性能得到明显提升，充满电状态时电极片的膨胀率明显降低，循环600次后电芯的膨胀率明显降低。

负极材料的发展正遵循着从石墨-硅基负极-含锂负极的路径演进。目前商业化的锂离子电池主要采用石墨作为负极材料，其理论比容量为372mAh/g，而硅基材料的理论比容量高达4200mAh/g，是石墨负极的10倍左右。东莞证券援引EVTank数据显示，以硅基负极为代表的新型负极材料出货量增长明显，2023年出货量已接近6万吨。民生证券邓永康认为，硅基负极材料成为负极材料未来的升级方向，而碳包覆可以帮助石墨负极与硅碳负极克服理化弱点，显著提升负极材料性能。上市公司中，璞泰来在硅碳负极和锂金属负极方面进行了积极的布局，安徽紫宸年产1.2万吨硅基负极材料项目加速启动。信德新材是负极包覆材料龙头，公司市场占有率高达27%-39%，目前产能达2.5万吨/年。

深圳起草征求意见稿，计划鼓励并购重组

11月16日，深圳市委金融办表示，目前深圳已起草《关于进一步推动我市上市公司和产业企业并购重组助力科技产业金融一体化的若干措施》（征求意见稿），相关正式文件等征求意见后会择机出台。资料显示，上述文件共提出十一条政策措施：建立上市公司并购重组项目库；扩大上市公司并购重组储备范围；持续推动上市公司高质量发展；丰富上市公司并购重组融资渠道；支持上市公司开展并购业务“走出去”打造上市公司并购重组服务和互联互通中心；培育壮大并购重组专业化服务机构；构建上市公司并购重组人才汇聚高地；提升大湾区并购重组辐射影响力；强化并购重组联席会议机制和保障措施以及其他事项。

2024年以来，多项会议和文件支持上市公司并购重组。浙商证券廖静池认为，科技行业的并购重组有利于企业实现快速发展、跨越技术门槛，将成为并购重组的关键领域。政策积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，鼓励科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性，并对突破关键核心技术的科技型企业并购重组实施“绿色通道”加快审核进度。上市公司中，天威视讯是深圳地区主流电视服务提供商，是深圳广电唯一上市平台，持有河马短剧母公司中广电传媒26%股权，旗下APP下载量持续排名第一。中国长城收购中国电子及中国振华所持有的35%天津飞腾股权后，成为天津飞腾的第一大股东，天津飞腾是专注于ARM芯片研发的中国芯片设计企业。

【海外映射】

1、美股铝业股集体大涨，中国将削减或取消包括铝在内的产品的出口退税，退税削减有望倒逼出口价格提升，促进供给改善，加速行业出清，A股相关公司包括：利源股份、中孚实业等。

【新栏目（试用中）】题材梳理

本周大比例解禁个股明细：