一、400G/800G高带宽全光连接推动国家枢纽节点互通

国家数据局数此前提出以算力高质量发展赋能经济高质量发展为主线，加快推动全国一体化算力网建设。具体包括推动多源异构算力协同发展，促进各类新增算力向国家枢纽节点集聚；推动国家枢纽节点和需求地之间 400G/800G 高带宽全光连接，引导电信运营商提升“公共传输通道”效能，推进算网深度融合；推动行业数据和算力协同，实现数据可信流通，提升数据处理能力和治理水平；推动算力电力融合发展，强化枢纽节点与非枢纽节点的协同联动等。2024 年以来，中国移动已经率先开启大规模 400G 传输网的建设，预计后续三大运营商仍会投入更多资源实现国家枢纽节点的互联互通。

二、机构预计光器件公司未来有望迎来高速发展阶段

东北证券要文强研报认为，国内主要光模块厂商2023年四季度营收出现拐点同比增速回正，2024年整体迈入高速爆发阶段。因光模块厂商去库存因素，光器件景气度滞后于光模块1-2个季度，主要厂商大多于2024年二季度开放量。同比来看，截至24年三季度头部光模块厂商依然保持高增长，光器件公司未来有望迎来高速发展阶段。

根据Yole数据，2027年全球光模块市场空间将达到247亿美元，其中数通领域为主要增长引擎。2027年市场规模将达到168亿美元。

三、相关上市公司：中际旭创、新易盛

中际旭创：公司800G光模块产品早已量产，2023年已成为公司主力产品。

新易盛：成功推出了业界最新的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块等多款新产品，目前已成功推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂方案的400G、800G、1.6T系列高速光模块产品， 和400G和800G ZR/ZR+相干光模块产品、以及基于LPO方案的400G/800G光模块产品。