①英伟达宣布，欧洲多家云服务商及基础设施企业正采用其DSX AI工厂平台，以降低数据中心冷却用水和电力消耗。
②浙商证券研报指出，Q4是液冷行业业绩兑现的关键验证期，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动。

①上海市人民政府办公厅印发《上海市节能降碳和循环经济发展“十五五”规划》。其中指出，严格新建数据中心准入管理，提升数据中心项目能效准入门槛，新建算力设施能源利用效率不超过1.2。
②开源证券研报指出，液冷技术凭借超高散热效率，可显著提升机房空间利用率，将PUE降至1.2以下。

①当前液冷设备订单普遍排到今年底，CDU环节最紧；
②英伟达Vera Rubin确立无风扇全液冷架构，液冷散热在AI芯片的渗透率有望提升至53%；
③国产快速接头环节已进入英伟达Rubin生态，液冷泵与设备端订单开始兑现，氟化液、微通道冷板与海外的差距较大。

一边是新建智算中心快速增加，一边是老机房节能改造需求释放，液冷正在同时吃到“增量”和“存量”两块市场。