机构指出，当前全球AI军备竞赛进入白热化阶段，AIDC处在景气度上行周期，有望迎来爆发式增长，大模型对训练、推理算力需求指数级增长推动计算芯片以及单机柜功耗攀升，液冷散热方式有望逐渐替换风冷，成为AIDC标配。

①据Choice数据统计，24只个股周五盘中创出历史新高（附表）；
②北交所万达轴承年内累计最大涨幅超4倍，春光药装、灵鸽科技、林泰新材周五收盘30CM涨停。
③此外，宝通科技、飞龙股份、欧圣电气等同属于机器人概念股。

①微软被传取消与多家私营数据中心运营商的租赁协议，引发市场猜测其或因DeepSeek低成本AI模型而考虑缩减成本；
②微软回应称取消部分租约是战略性调整，但否认缩减支出，并重申其800亿美元的财年支出目标。

①据Omida数据，2024年全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金。
②机构指出，国内互联网厂商加大AI投入，算力需求提升带动液冷市场规模增长。

①机构指出，伴随算力需求的不断提升，液冷已然成为数据中心的关键解决方案。UQD（快换接头）已成为数据中心液冷系统核心零部件。
②天风证券指出，在当下缺货阶段，国产UQD供应商有望导入海外供应链，实现超预期进展。

①作为AI算力从0到1的升级，液冷及相关运维有望同步受益高景气；
②海内外算力开支同步发力，运维核心环节有望受益；
③字节豆包作为国内AI月活模型Top 1，算力侧的投入也在不断发力，有望引发产业链侧的升级，建议关注光通信产业链。

机构指出，AI行业快速发展加速液冷时代来临。越来越多的主流IT设备厂商均已公开表明将加大研发力度并加快液冷产品迭代速度，液冷相关零部件供应商2025年起有望迎发展机遇。