①全球AI算力龙头英伟达今早召开2027 财年第一季度财报电话会，交出一份全面超预期的优秀成绩单；
②在财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋和CFO科莱特・克雷斯集中回应了市场对英伟达业务拆分、增长动能、新品节奏、竞争格局及中国市场的核心关切。

①AMD管理层在财报会上大幅上修服务器CPU长期市场空间，并强调公司与Meta、OpenAI等头部客户的大规模AI算力合作持续深化；
②AMD CEO苏姿丰在本次会议释放出强烈信号：AI推理与智能体应用正重塑算力结构，CPU地位正不断抬升，AMD已进入新一轮高增长通道。

①今年第一季度，公司交出营收1099亿美元、净利大增81%、云业务首破200亿美元的超强成绩单，表明其AI战略全面进入业绩兑现期；
②Alphabet CEO 皮查伊明确表示，AI 投资与全栈布局正在驱动所有业务增长，支撑公司全业务高增长与高盈利并存。

① 在英特尔财报电话会上，CEO陈立武直言，尽管工厂产能持续提升，但所有业务板块需求仍高于供给，尤其是至强服务器CPU，预计今明两年保持强劲增长势头；
②陈立武还指出，在人工智能需求爆发式增长的驱动下，半导体行业整体潜在市场规模已逼近1万亿美元。

①台积电对于2026年的资本支出较1月预估的520亿至560亿美元区间不变，不过目前预估将接近高标，若目标达成仍将创历史新高纪录；
②关于风险方面，魏哲家警告称，由于中东战争导致的化学品和能源供应中断，其盈利能力可能会受到影响，不过短期内这种影响似乎不太可能显现。

①美光科技高管提到，当前存储芯片行业处于供应短缺状态，且这种状况将持续至2026年以后，这为短期和中期的产品定价提供了坚实支撑。
②在旺盛需求驱动下，美光签署了首份五年期战略客户协议。同时，为了满足客户的强劲需求，美光将在未来两个财年内大幅加码资本支出，以提振产能。

①在甲骨文财报电话会上，针对华尔街最为焦虑的“SaaS末日论”和公司资金流压力问题，甲骨文管理层给出了直接且有力的回应，振奋了市场信心；
②甲骨文第三财季实现营收与非GAAP每股收益均增超20%，这是逾15年来首次，其盘后股价大幅跳涨超8%。

①英伟达CEO黄仁勋在财报会上反复强调，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长。在这一新时代背景下，算力即营收；
②在最近Anthropic一系列产品引发软件股大跌、“AI鬼故事”加剧投资者恐慌之际，黄仁勋的表态再次成为稳定军心的压舱石，他强调AI发展前景的无限可能。

①亚马逊公布2025年第四季度财报，其中2026年高达2000亿美元的资本支出计划成为市场焦点，引发公司股价盘后大幅下跌超11%；
②在财报会上，亚马逊CEO安迪・贾西强调，这笔支出将 “主要投向 AWS”，以满足激增的AI与云计算需求，“新增算力一经部署即能快速变现”。

①Alphabet去年第四季度财报亮眼，全年营收首破4000亿美元。AI 成核心增长引擎，云业务营收同比增48%，搜索、YouTube等业务稳步增长。
②公司2026年计划投入1750-1850亿美元资本支出，聚焦AI基建，同时面临供应链、竞争等挑战。

①Alphabet发布2025年第四季度及全年财报，营收和利润均超出预期；全年营收突破4000亿美元，净利润增长32%。
②预计2026年资本支出介于1750亿美元至1850亿美元，主要用于AI基础设施投资；
③谷歌云业务第四季度收入增长48%，年营收超700亿美元。

①尽管AMD客户端和游戏业务在去年第四季度营收下滑，但AMD高管仍强调数据中心业务表现强劲；
②在财报业绩会上，AMD CEO苏姿丰表示：“我们有信心在未来三至五年内实现数据中心板块营收年均超60%的增长，并在2027年将人工智能业务年度营收扩大至数百亿美元规模。”

①在人工智能推动下，闪迪不仅季度营收与盈利双超预期，而且毛利率大幅提升，推动公司股价盘后飙升17%。
②公司高管在财报会上强调，AI正推动NAND市场正经历结构性变革，NAND正摆脱周期品属性成为“AI基础设施的关键组件”。

①在苹果财报电话会上，苹果CEO库克特别强调，公司在美洲、欧洲、日本和亚太等关键地区均创下营收历史新高，中国市场的增长对整体业绩贡献显著；
②不过，随着内存市场供需不平衡加剧，供应链限制（尤其是先进制程芯片供应紧缺）可能影响未来硬件业务的供应和成本。

①在特斯拉财报电话会上，CEO马斯克对公司的新兴业务——Robotaxi自动驾驶出租车和Optimus人形机器人作出了宏大的展望；
②马斯克还表示，他预计芯片将成为未来几年限制特斯拉增长的关键因素，因此，他计划要由特斯拉来建设一座Terafab晶圆厂。

①美东时间周四盘后，英特尔财报电话会上，公司高管直言，英特尔18A工艺良率仍需提升，供应短缺是英特尔当前面临的最大逆风；
②公司高管承诺，将2026年重心放在加速良率优化上，并将提高预期资本开支以加速设备采购，以期产能在第二季度开始改善。

①美光最新财报业绩和前瞻指引双双超越预期，同时公司高管透露，公司2026年全年高带宽内存（HBM）的供应量已就价格和数量与客户达成协议，全部售罄；
②公司还预计HBM总潜在市场（TAM）将在2028年将达到1000亿美元，较此前指引提前两年实现。

①博通公司高管在财报会上还谈到了公司客户需求旺盛、AI销售对毛利率可能产生的影响、博通为多个客户开发定制XPU解决方案的相关情况；
②博通CEO陈福阳反复强调，730亿美元的积压订单并不意味着未来18个月的全部交付营收，未来公司订单量仍有可能加速增长。

①针对外界对于公司融资风险的担忧，甲骨文的公司高管们在会议中反复强调，公司在前期的项目建设支出将少于（甚至远低于）外界猜测，并且将推行灵活的融资方案，并尽量减少资本支出。
②但在公司持续增长的资本支出计划下，投资者显然未被说服，公司股价盘后大幅下跌11.53%。

①在英伟达财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋表示，强调英伟达产品需求仍然爆棚，下游客户正从人工智能中受益；
②黄仁勋还重点强调了三个根本性的转型——从CPU到GPU的加速、生成式人工智能的主流化以及代理式人工智能的出现——这三大转型将为多年AI基础设施投资提供核心驱动力。