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热点导读
养老产品品类有望扩容！存量个人养老金理财收益最高 5.53%，量化、优先股、科技走进养老资金池
银保资管产品信披新规落地，核心交易端历史业绩披露基本到位，宣传物料仍是“空白”
持续聚焦硬科技IPO，银行理财子或再中“大肉签”，四家机构获配燧原科技超2300万
资管要闻
私募业迎来重要新规。
证监会9月4日就《私募投资基金募集监督管理办法》公开征求意见，旨在进一步加强对私募投资基金募集业务活动监管，促进私募投资基金行业高质量发展。这是私募基金监管“1+N+X”政策体系的重要一环，也标志着私募基金行政规则体系正在加快建立完善。
本次新规核心主要聚焦合格投资者认定和资金募集阶段两个维度。《管理办法》全篇共7章45条，是首次针对私募基金募集行为规范出台的全面行政规则。
养老产品品类有望扩容！存量个人养老金理财收益最高 5.53%，量化、优先股、科技走进养老资金池
时隔一年多，个人养老金基金产品名录有望再次迎来扩容。据媒体报道，近日，多家基金公司接到《关于做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》，每家公司可筛选1只符合标准的含权二级债基或偏债混合基金申请纳入。
此外，据财联社报道，养老理财产品的扩围有望很快落地。满足监管条件的机构最早有望于9月底获批发行新一批养老理财产品，部分机构已开始准备产品发行相关事宜。进入准备阶段的机构，包括已发行过养老理财产品的公司，也包括从未发行相关产品的公司。中国理财网数据显示，截至目前共10家理财公司发行 51 只养老理财产品。
而作为养老第三支柱的另一翼，个人养老金理财的"工具箱"里，正在出现越来越多"增强型"的身影。
持续聚焦硬科技IPO，银行理财子或再中“大肉签”，四家机构获配燧原科技超2300万
银行理财子持续参与硬科技企业上市打新，有望再中“大肉签”。
9月3日晚间，燧原科技公布IPO网下打新初步配售结果。财联社记者注意到，光大理财、宁银理财、中邮理财、兴银理财等4家银行理财子旗下产品获得配售，初步配售股份数量合计16.69万股，对应获配金额约2372.7万元。其中，光大理财、宁银理财旗下均有超过20只产品中签。
对比宇树科技，此次参与燧原科技IPO打新的银行理财子机构有所减少，但初步配售股份和获配金额总量有所提升。
银保资管产品信披新规落地，核心交易端历史业绩披露基本到位，宣传物料仍是“空白”
9月1日起，公募理财产品业绩披露告别“短期化”。正式实施的《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》（下称《办法》）划定硬性要求，公募理财产品必须披露完整会计年度中长期业绩，堵住行业“选择性展示短期收益、回避长期历史表现”的营销漏洞。
财联社记者发现，当前国有大行、股份行及主流中小银行的核心销售交易渠道已基本完成整改、合规披露到位，但理财产品公众号推文、营销海报等对外宣传物料整改普遍滞后，不少物料仅公示业绩比较基准，缺失真实年度过往业绩。行业内不同渠道之间出现明显合规“温差”，全渠道统一的信息披露仍存在短板。
监管出实操规范，要求券商与基金规范开展与三方平台转接渠道相关合作
距离《金融产品网络营销管理办法》9月30日起正式实施不足一月，监管向证券基金机构进一步明确第三方互联网平台转接渠道合作的实操规范。
记者多方了解到，监管向机构通报了规范开展与第三方互联网平台转接渠道相关合作的要求。
本次监管通报以合规与安全为主线，细化风险分级评估、备案、报告、检查全链条要求，在维护渠道业务平稳运转的同时，把投资者权益保护贯穿合作全流程，压实证券基金机构主体责任。
规模与盈利双轮洗牌！银行理财子两万亿阵营扩至4家、11家缩水，23家上半年净赚160亿
银行理财的 "攻守之势" 正在逆转。2026 年上半年，行业规模分化进一步加剧：据财联社梳理，31 家披露规模数据的理财公司中，20 家规模增长、11 家缩水，股份行理财子全面“霸榜”，国有大行理财子则承压。
招银理财以 2.74 万亿元蝉联行业第一；信银理财以 2.49 万亿元首次反超兴银理财、跃居第二；光大理财新晋跻身 "两万亿俱乐部"，四家头部合计管理规模约 9.62 万亿元，占全市场近三成。反观六大行阵营，仅中邮理财实现正增长，工银理财、农银理财双双跌出两万亿。
盈利格局亦同步生变。已披露利润数据的23家理财公司上半年合计实现净利润约159.3亿元。
42家上市银行中报财富管理大考，工行以765.91亿元手续费收入规模领跑，代理业务成胜负手
净息差承压之下，非息与财富管理业务已经成为上市银行寻找增长的重要抓手。
财联社据wind统计上半年42家上市银行中报数据，行业手续费及佣金收入冷暖不一，18 家银行收入同比回落，西安银行降幅高达 33.55%；头部机构则依靠代理代销业务实现中收突围，工行以765.91亿元手续费收入规模领跑，招商银行财富手续费161.92亿元同比上涨 26.53%，平安银行代理个人保险收入 10.07 亿元同比大增 51.2%。代销含权产品规模快速提升，银保业务价值化转型，折射出银行业财富管理由 “卖产品” 向 “做配置” 的深刻变迁。
42家上市银行中报投资收益分化：农行443.53亿居首，厦门银行仅3.03亿垫底，受债市震荡影响
随着上市银行2026年中报披露收官，其半年度金融市场投资的成绩单也浮出水面。
财联社梳理42家上市银行半年报，上半年净息差企稳，多数银行处置债券兑现浮盈的意愿减弱，投资收益呈现分化态势，农行 443.53亿居首，厦门银行仅3.03亿垫底。同时，2026年上半年债市整体走牛，银行公允价值变动收益科目普遍改善，相关资产账面价值增厚。
跨境投资添新“弹药”，年内第二批QDII额度下发，银行保险机构新增31亿美元
资管机构的跨境投资又添新“弹药”，外汇管理局8月底集中发放了年内第二批QDII额度，合计68.4亿美元，银行与保险类机构获批31.2亿美元。
业内人士认为，新一轮QDII额度提升有助于缓解额度紧张的状况，实际释放节奏仍取决于机构。
最新的QDII投资额度审批情况显示，45家银行类机构累计获批额度309.9亿美元。在本轮审批中，22家银行类机构新增17.6亿美元额度。
券商资管业务差异化竞争在2026年半年报中浮出水面。全行业的资管总收入达到121.42亿元，增幅为6.97%。从上市券商的资管总收入来看，占总营收入占比仅为7.12%。
上半年看，券商普遍提升大类资产配置能力与多策略产品线布局，且不少机构新发产品速度显著提升。
根据财联社记者统计，51家披露可比数据的券商上半年资管业务手续费净收入合计278.24亿元，其中34家同比增长、17家下滑；33家披露受托客户资产规模的券商合计约8.51万亿元，中信证券以19752.56亿元稳居首位，占已披露总规模的23.2%。
五大险企银保渠道分化加剧！平安保费增长249亿元，3家险企负增长
2026 年半年报收官，银保合作呈现 "险企分化、银行提质" 的分野。
险企端，五大上市险企的寿险银保渠道增速冰火两重天：平安凭期缴布局与平安银行协同，规模保费 664.95 亿元、大增 59.9% 领跑；国寿总保费 814.58 亿元、增长 12.4%，首年期交大增 49.3%；太保、新华、人保则主动压降趸交、推动期缴转型，规模分别下滑 8.9%、3.5%、13.1%，但价值率同步改善，价值转型成效初显。
银行端 "量缩价升" 成主旋律：招行代销保险保费下降18.54%，收入却逆势增长 7.17% 至 34.39 亿元；平安银行代理个人保险收入大增 51.2%。
试点转常规下基金投顾业务竞速，多家投顾收入翻倍，五大打法主线成型
基金投顾试点转常规进入关键窗口期，券商半年报也让这门业务的真实进度更加清晰。
从规模来看，东方证券、国联民生等券商基金投顾规模已突破150亿，银河证券“金·耀”资产配置品牌规模超120亿元，招商证券基金投顾业务产品保有规模85.92亿元。从收入增速看，翻倍式增长成为关键词，中信建投、国投证券、西部证券等投顾业务收入实现翻倍增长。
综合券商半年报表述，基金投顾的“打法”可归纳为五大共性主线：品牌化、分层化、AI赋能、组合策略化和“研-投-顾”一体化。
机构动态
断货数周后，工行5年期年化1.60%大额存单再有额度，新上两款3年期产品
今年下半年，国有大行相继上新五年期大额存单成为社会关注的热点，但随后多家银行的相关产品均迅速断货。
9月4日上午，记者登陆工行APP发现，断货已久的工行5年期、年化1.60%已经再度上新，目前额度充足。另外，工行还上架了两款年化1.55%、3年期的大额存单产品，但均设置有一定门槛。
交行、邮储跟进操作，六大行私人银行客户数据首次集体“隐身”，中小银行仍高举高打
依据上市银行最新中报，财联社记者梳理发现，今年上半年，工、农、中、建、交、邮储六大国有行首次集体下架了私人银行的客户数据和资产情况——今年初，工、农、中、建四大行首次集体没有发布私行数据，而本次交通、邮储银行选择了跟进四大行。
不过，记者注意到，股份行、城商行仍然将私人银行客户增长数据作为业绩亮点，其相关客户数量均有大规模增长。
新规实施未满一年，多家银行违规基金代销被罚，业务跑在了合规前
在刚刚过去的8月，江苏证监局先后对紫金银行、苏农银行、张家港行3家上市农商行出具警示函，均因在现场检查中发现基金代销多环节存在违规情形。《商业银行代理销售业务管理办法》于去年10月正式施行以来，浙江、新疆、广西等多地证监局，已接连对多家商业银行的基金代销违规问题采取行政监管措施。
此次，江苏证监局查出张家港行的基金销售业务存在四类违规情形，涉及人员资质、内控合规管理、适当性管理、信披及材料报送等方面，具体包括8项违规事实。而因基金代销违规被罚，张家港行已非头遭，早在8年多前已被该局就两类违规情形责令整改。
跨境支付通继续向地方银行扩围，浙江之后广东也在筹备，契合各自跨境贸易客户结构
9月2日，财联社记者从业内获悉，广州银行近期正在准备上线“跨境支付通”服务。有接近广州银行相关人士近日向记者确认，目前相关筹备工作还在监管审批阶段。
此外，财联社记者注意到，目前广州银行手机银行APP中已显示“跨境支付通”入口，只是暂时还无法使用。
据了解，若后续顺利上线，广州银行有望成为稠州银行之后，第二家上线该服务的地方性银行。8月6日，稠州银行对外宣布“跨境支付通”服务正式上线，成为全国首家接入跨境支付通的地方性法人银行。
存两年、三年、五年都不如存一年！银行业首现中长期定存利率完全倒挂案例
下半年以来，地方中小银行的“降息潮”明显在加速。
9月1日上午，财联社记者查询发现，四川省内的阆中融兴村镇银行近期公告显示，该行自8月底对人民币部分存款利率进行调整，目前其1年期整存整取利率高于2年期、3年期、5年期。
依据公开信息，这应是银行业内所有整存整取产品中，1年期利率最高且和其他在售期限产品均形成倒挂的首个案例。也即，中长期定存利率和短期定期利率完全倒挂。
市场动态
上周主要权益指数下跌。其中，上证指数下跌0.56%，深证成指下跌3.13%，沪深300下跌1.33%，上证50上涨0.02%，创业板指下跌4.03%。中证1000和中证2000分别下跌2.56%、0.91%。
上周，传媒、银行、农业等板块涨幅居前，电子、有色等板块表现较弱。
（数据来源：wind，财联社整理）
上周，主要利率债收益率多数震荡下行。截至9月4日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.22%、1.4%、1.53%，分别较前一周收盘变动1BP、-1BP、-2BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收1.68%、2.12%、2.13%，均较前一周收盘变动-2BP。
（数据来源：wind，财联社整理）
据银河证券统计，按照成立日计算，上周新成立基金42只，发行份额为143.27亿份。其中，权益类基金（包括股票型基金和混合型基金）共有29只，发行份额88.77亿份，较前周上升28.77亿份，上周份额占比61.96%，较前周上升24.86个百分点。
据兴业证券统计，上周，银行理财存续规模由前一周的36.72万亿元降至36.36万亿元，环比减少3568亿元。
上周，偏债混合、中长债和短债类代表产品周收益率分别约为-0.02%、0.03%和0.02%，偏债混合的业绩较前一周继续弱化，其他两类差别不大，基本稳定。
此外，近一周理财负收益产品占比由15.86%降至9.16%；近一个月负收益占比由0.97%降至0.56%；近三个月负收益占比由3.71%升至5.36%。
理财子破净率有所上升。全部产品破净率由前一周的0.73%升至1.65%，上升0.93pct。
