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2.52万亿银行理财资金迎新机遇，公募新规打开投资工具空间，能力接口能否有效对接？
红利策略“渗透”至银行理财 最高年化收益率达9.09%，四季度红利行情能兑现多少？
停售五年存款之后，部分中小银行改变自动转存规则：老存单到期自动降档转三年期
香港银行定存利率"卷"至21%！业内：限时促销绑定换汇获客，高息诱惑下需警惕汇率波动
资管要闻
2.52万亿银行理财资金迎新机遇，公募新规打开投资工具空间，能力接口能否有效对接？
10月9日，中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见，拟下调股票基金、混合基金及基金中基金（FOF）等产品成立门槛，并提高非FOF基金投资其他基金的比例上限，为权益类基金发展和产品创新打开空间。
业内人士分析认为，尽管此次修订并不直接约束银行理财公司的投资行为，但在理财行业规模增速放缓、传统固收资产收益承压的背景下，公募基金作为理财资金的重要配置渠道，其产品供给和投资工具的变化，或将为理财公司推进多资产配置提供新的选择。
截至2026年6月末，银行理财配置公募基金规模达2.52万亿元，占理财投资资产总额的7%，配置规模和占比均创历史新高。
红利策略“渗透”至银行理财 最高年化收益率达9.09%，四季度红利行情能兑现多少？
红利策略持续向银行理财渗透。
财联社据第三方机构统计，截至10月中旬，名称含“红利”的存续理财产品达224只，其中今年前成立的121只产品以固收类为主，占比超九成，风险集中于中低等级。
红利产品收益表现分化显著，首尾收益差距逾11个百分点，近95%的产品录得正收益，仍有13只产品出现亏损。
机构指出，四季度红利板块存在季节性机会，11月下半月起或迎来超额收益窗口。不过理财端权益整体仓位偏低，红利行情对理财净值的拉动存在明显约束，理财公司四季度布局思路整体偏审慎，以固收底仓搭配小仓位权益增强为主。
香港银行定存利率"卷"至21%！业内：限时促销绑定换汇获客，高息诱惑下需警惕汇率波动
"7天定存、年化20%"——近期香港零售银行存款市场的这轮限时促销，把短期定存的宣传利率推上了两位数。
财联社记者在多家银行App看到，众安银行（ZA Bank）"外币兑换定存"栏目显示，人民币、英镑、欧元、澳元等多币种7天期定存年利率达20.00%，页面明确标注其中包含基础年利率0.10%和优惠年利率19.90%；美元7天期为17.00%。提升用户等级，还可额外加1个百分点，利率上限至21%。
不过，受访业内人士向财联社记者指出，此类两位数年利率并非银行的真实资金定价，而是绑定货币兑换环节、面向新客与新资金的阶段性营销工具，实际持有期收益有限，参与前还需看清汇率波动。
波动行情中险资引热议 业内：或有调仓但规模有限，正同步加大新质生产力等方向配置
近期市场波动尤其是科技股回调引发市场关注，市场亦出现关于有保险资管公司买科技股后减仓止损、“保险和固收+被动赎回是本轮核心卖盘”等声音。
有券商非银分析师告诉财联社记者，险资或有减仓但幅度有限，且受监管对自有保险资金仓位的要求，大账户不能净减仓，委外专户这类资金需对客户负责或面临赎回和回撤约束。保险资金长钱长投的核心导向没有变化，险资自身存在考核周期，亦秉持长线投资理念。
一家头部保险公司资管负责人对财联社记者表示，保险资金坚定当好资本市场的“压舱石”与“稳定器”。对于新质生产力，更是坚定当好“陪跑人”和“助推器”。据其介绍，该头部险资公司正持续加大新质生产力、先进制造等重点领域配置力度。
现金类理财近三成收益跌破1%！规模占比同步回落，业内：收益中枢下移已非短期波动
现金管理类理财的收益水位，已经常态化滑至“1”以下。
财联社据联合智评数据统计，在有近七日年化收益率数据的3004只现金管理类产品中，876只不足1%，占比29.2%。
分机构看，股份行旗下理财公司样本的破1占比达33.5%，高于国有行旗下理财公司的28.5%。
但破1并不等于亏损，超过八成破1产品的收益率仍在0.8%以上。
“广州第一芯”登陆创业板！首日涨223%，3家理财公司24只产品浮盈近千万
"广州第一芯"粤芯半导体（301660.SZ）于10月13日正式在深交所创业板挂牌。
该股发行价12.01元/股，首日开盘报45元/股、涨幅274.69%，收盘回落至38.80元/股、涨幅223.06%，按500股/签计算单签浮盈约1.34万元。
财联社梳理网下初步配售明细表发现，宁银理财、招银理财、光大理财3家理财公司旗下24只产品入局，合计获配36.74万股、441.20万元。
10月9日，证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
这是2014年《运作办法》实施以来的首次大修。作为公募基金的重要代销渠道与服务机构，券商正处在这一轮规则重构的传导链上。
财联社记者采访多位券商财富与机构业务人士发现，征求意见稿通过改变产品供给、产品结构和管理人行为，间接而深刻地影响券商两大核心业务：一条是财富管理（公募代销），一条是机构服务（分仓佣金、交易单元、券结模式）。
银行理财9月末规模维稳33.5万亿，收益与兑付率全线走低，四季度转向"控波动、控回撤"
三季度收官之月，银行理财呈现规模企稳、收益走弱的分化格局。
财联社据机构数据统计，9 月末理财存量规模站稳 33.5 万亿元，季末资金回表效应弱于往年，支撑规模小幅回升。但受资产端收益率下行拖累，产品收益率、到期兑付收益全线走低。与此同时，机构加大封闭式产品发行、密集降费以留住客户。
展望四季度，机构表示，行业逻辑发生切换， “控波动、控回撤、提质增效” 取代冲规模成为主线，业内预判理财规模同比或将面临少增压力。
REITs定位大调整！普通公募投资不再受“基金买基金”约束，有望撬动千亿级增量资金
公募REITs的产品定位迎来重大调整，丰富投资端的资金来源。近日，证监会就公募基金运作管理办法公开征求意见，普通公募基金投资REITs将跳出原有FOF投资的比例枷锁，按普通证券集中度规则监管。机构测算，该项制度变革后REITｓ市场或迎来千亿级别增量资金。
过往，公募REITs属于“公募基金产品”。因此，普通公募基金投资REITs需遵守“基金投资其他基金”的比例限制，如上限10%，公募投资REITs更多依靠FOF产品实现。
落实9.30新规，多地证监局再划红线，券商与基金加班加点整改行动
改变证券基金业业态的《金融产品网络营销管理办法》已于国庆前节落地实施。多地证监局也纷纷发文，明确机构落实新规的具体要求。截至目前，包括上海局、北京局、安徽局等在内多个地方局通过文件或口头告知的形式，对辖区内机构提出具体工作要求。
随着监管要求进一步明确，券商与基金公司加速执行新规要求，也成了各家近日加班的主要内容。券商与基金普遍反馈比较困惑的是，目前很多细节和标准还不够清晰，要等监管培训后才能明确。
今年哪些基金投顾策略失灵了？进取类的惨遭垫底，最怕押注单赛道
基金投顾策略的年内分化正在被拉开。投顾星球数据显示，在2025年及以前成立、运行超过9个月的基金投顾策略中，有效样本共1541条。按2026年以来收益率排序，进取类、平衡类、稳健类垫底策略值得细看。
进取类跌幅最深。截至10月9日，盈米基金“麻利恒生科技定投计划”今年以来收益率为-26.28%，“麻利恒生科技定投计划PLUS”为-26.24%，位居进取类垫底前两位。华宝证券“大树底下硬科技”年内收益率为-16.41%，万家基金“万家非凡消费驱动”为-15.00%。
监管收紧下的私募业正经历新生态，5年出清千家，总规模反创新高
私募行业一轮“减量增质”的结构性重塑已更加清晰——新登记私募明显减少、存续机构持续出清，存续规模、产品发行与头部集中度却在同步抬升。
2023年政策主导的集中出清峰值已告别，行业步入常态化代谢，注销总量自2344家回落至906家，注销结构由股权类单极主导转为股权、证券双轨并行，强制清退退潮，主动退出与市场化优胜劣汰成为核心趋势。
与机构数量收缩形成强烈反差的是，行业存续规模连续走高、产品发行节奏持续提速。据中基协披露，去年8月至今年8月末，私募机构减少1162家，平均管理规模却提升超三成。
机构动态
停售五年存款之后，部分中小银行改变自动转存规则：老存单到期自动降档转三年期
五年期产品停售了，老存单到期后的“默认选项”却变了。
此前，这类银行五年期存单到期后大多默认转为活期存款；而近期，广东始兴农商行、浙江嘉善农商行率先调整规则：存量五年期存单到期资金不再自动转入活期，而是自动降档转存为三年期定期存款。也就是说，储户若不主动操作，到期资金将自动续存为三年期定期存款。不过，目前该类调整仍属行业零星案例。
2026年以来，信托行业监管持续保持高压态势。
财联社据企业预警通数据梳理发现，截至目前已有8家信托公司收到监管行政处罚罚单，合计罚款金额超千万元。与此同时，部分信托高管或业务人员被调查，比如北京信托原总经理何晓峰获刑17年，建信信托、中原信托等多家公司高管及业务骨干相继被查。
今年态势，呈现出两个鲜明的新特征：一是，调查追责的触角正从公司高管向项目一线业务人员加速下沉，项目经理、部门执行总经理等实权岗位接连落网。二是，转岗离职不代表退出监管范围，强化离任审计和追溯式审查，印证“退休、离职≠平安着陆”的铁律。
600万购代销资管产品踩雷，银行未尽适当性义务，被判赔偿投资者66万余元
资管产品销售过程中，卖方机构承担的适当性义务及其边界始终是绕不开的话题。
近日最高人民法院联合四部门发布一批金融消费者权益保护典型案例，其中一则银行代销资管产品纠纷判例明确，销售高风险金融产品，机构不能以“不存在欺骗、误导营销”为由豁免适当性义务，风险揭示不留痕、不到位仍要承担赔偿责任，为银行代销资管产品的“卖者尽责”划定司法标尺。
中银香港获批222亿元境内同业存单额度，人民币国际化再落一子
10月13日，市场利率定价自律机制官微公布，中国银行（香港）有限公司（下称中银香港）已正式完成2026年度同业存单额度备案，此外中银香港在中国货币网披露拟申请今年同业存单发行总额度222亿元，至此中银香港成为首家具备境内同业存单发行额度的境外人民币清算行。
财联社注意到，这一纸备案，看似只是银行负债工具箱多了个选项，实则是在政策铺垫下，境内银行间短期融资市场正式向境外人民币清算行开放，离岸与在岸人民币市场的资金循环渠道迎来关键的市场化突破。
市场动态
上周主要权益指数下跌。其中，上证指数下跌2.56%，深证成指下跌6.64%，沪深300下跌3.4%，上证50下跌1.39%，创业板指下跌8.9%。中证1000和中证2000分别下跌6.62%、6.4%。
上周，食品饮料、银行等板块涨幅居前，通信、电子、化工等板块表现较弱。
（数据来源：wind，财联社整理）
上周，主要利率债收益率多数震荡下行。截至10月16日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.18%、1.38%、1.47%，分别较前一周收盘变动-4BP、-3BP、-4BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收1.65%、2.06%、2.06%，分别较前一周收盘变动-4BP、-3BP、-3BP。
（数据来源：wind，财联社整理）
据国信证券统计，上周新成立基金13只，合计发行规模为32.36亿元，较前一周有所增加。此外，上周有70只基金首次进入发行阶段，本周将有56只基金开始发行。
据兴业证券统计数据，上周，理财小幅扩容，存续规模较前一周增长1348亿元至36.12万亿元。
结构上，上周，尽管权益市场回调，固收+产品规模仍增长0.29万亿元（+1.9%），其中不可投股票固收+产品、可投股票固收+产品分别由10.58万亿元、4.98万亿元增至10.81万亿元、5.03万亿元，规模扩张延续。理财继续压降现金管理类规模，转投“固收+”以期提高收益。
近一周理财负收益率占比小幅抬升。上周，偏债混合类产品净值全周收益率0.01；纯债类理财产品净值继续增长，中长债类产品全周收益率0.05%，短债类产品全周收益率0.03%，较前周小幅抬升。全部理财子近一周负收益率占比由前一周的11.47%升至11.60%，近一月负收益率占比为8.37%，仍处较低水平。
理财破净水平小幅抬升，全部产品破净率较前周上升0.16pct至0.87%。
