券商晨会精华:短期波动不改主线趋势 全球需求复苏仍在延续
原创
2020-06-29 09:10 星期一
财联社 王喆

财联社6月29日讯,端午假期重磅消息不断。证监会昨日回应向商业银行发放券商牌照传言表示,目前无更多信息需要向市场通报。此外,上交所半年报预约披露时间表出炉,南卫股份拔得头筹。外盘方面,端午假期期间全球市场普跌,道指三日累计下跌4.36%;标普500累计跌3.9%;纳指累计下跌3.69%。

今日券商晨会上,中银证券认为短期市场波动不改主线趋势,全球需求复苏趋势仍在延续。中信证券则建议在平衡期密切关注四大破局因素。

中银证券:短期波动不改主线趋势

6月以来,国内主要高频数据依然延续改善趋势,虽然投资端修复速度有所放缓,但消费与服务业有望延续修复趋势,内需带动下,国内经济环比修复趋势确定。其次,目前来看,海外疫情虽然存在明显反复,但复工诉求及大选压力下美欧主要国家不会重新封锁经济,海外需求影响有限。总体来看,虽然过程存在波折,但全球需求复苏趋势仍在延续。

A股市场判断:短期波折不改主线趋势。虽然短期来看,海外风险因素增加,或对市场造成一定冲击,但国内经济修复趋势确立,货币政策难有大幅转向,“资产荒”,美元弱势背景下海外配置资金增加,权益资产依然处于相对友好的环境之中。

流动性宽松节奏趋缓以及海外风险事件对于市场或一定程度形成短期扰动,中报披露期临近,市场对于盈利确定性及持续性的追逐仍将延续。市场结构性行情延续,成长主线有望成为下半年市场配置方向,关注消费电子及新能源汽车产业链配置机会。

中信证券:平衡期密切关注四大破局因素

中信证券秦培景团队认为,7月是二季度经济和半年报的验证期,基本面和流动性预期都将面临再平衡。

经济短期的超预期恢复将改变当前各行业板块相对景气格局以及投资者对未来流动性的预期,而新发基金规模放缓则会导致前期抱团板块资金接力放缓,上行动力不足。这两大内部因素都会打破当前国内市场结构分化的格局。

尽管内外部微妙的平衡都有可能被打破,但中信证券认为三季度任何的调整和结构松动,都是新的入场时机,也是下半年最佳的配置时机。展望7月,延续前期的主线配置(新旧基建和科技白马),并建议重点关注中报预告期享受高确定性溢价的消费和医药龙头。

粤开证券:创业板强势突破 科技王者归来

粤开证券谭韫珲指出,受经贸摩擦升温担忧及美国部分州停止重启经济的影响,端午节A股休市期间,欧美股市普跌。A股在6月领涨全球,其韧性和独立性有望延续。人民币兑美元汇率的走稳,有利于跨境资本向新兴市场流动。我国对政策工具运用克制、政策空间大,人民币资产存在升值动能。多重政策红利护航下,有望稳定市场预期,缓解个股在7月激增的解禁压力。

创业板指强势突破了2016年的2300点附近的高点区域,后续上涨的空间有望剑指2015年的平台区间。券商股是历年牛市的风向标,龙头品种更是关键标志。目前沪指面临3000点关口附近,一旦券商股的行情确立,对于市场人气的带动将会有非常正面的信号意义,值得持续关注。

配置方面建议关注:1、科创板及科技成长股。2、银行股有望迎来估值修复。

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