券商晨会精华:造车新势力已成气候 建议关注这三条主线
原创
2020-11-25 08:27 星期三
财联社

财联社11月25日讯,昨日指数全天震荡整理,个股跌多涨少,涨幅超9%个股不足50只,整体赚钱效应较差。板块个股分化较为严重,白酒、有机硅、煤炭等顺周期板块整体企稳,油气设服、稀土板块尾盘补涨,金浦钛业、宏创控股等高标亏钱效应明显;此外,新能源整车板块震荡回落,充电桩、锂电池方向表现较强,半导体、软件等科技股补涨。整体上来看,个股高低位切换,市场情绪开始转弱。

隔夜美股三大指数集体收涨,道指涨1.54%,首次收于30000点上方;标普500指数涨1.62%,刷新收盘历史新高;纳指涨1.31%。

今日券商晨会上,东吴证券表示,蔚来、理想、小鹏三大造车新势力销量继续维持高增态势,爆款车型将带来超级产品周期启动。

中原证券预计沪指短线继续小幅上扬的可能较大,而创业板市场短线小幅整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注有色金属,化纤以及新能源锂电等行业的投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

粤开证券则认为低估值顺周期板块的轮动有望持续,短期需关注期货市场价格走势及相应周期板块的景气程度。

东吴证券:造车新势力进入新产品周期 建议关注这三条主线

蔚来、小鹏、理想三家已成气候,市值均创历史新高。主要原因为:1)处于销量拐点,第二台车型开始放量,销量屡创新高;2)盈利情况持续改善,业务走向正轨,现金流大幅好转;3)自动驾驶全面对标特斯拉,三家均目标全栈式开发自动驾驶,蔚来计划自研芯片,智能化可期。

投资建议方面,东吴证券推荐三条主线:

一是全球龙头供应商(宁德时代、恩捷股份、天赐材料、新宙邦、璞泰来、三花智控、当升科技、亿纬锂能、科达利、宏发股份、汇川技术);

二是供需格局扭转/改善而具备价格弹性(天赐材料、新宙邦、华友钴业、关注多氟多、赣锋锂业、天齐锂业、天际股份);

三是国内需求恢复、量利双升的国内产业链龙头(比亚迪、科达利、关注中科电气、天奈科技、星源材质、嘉元科技、容百科技、德方纳米)。

粤开证券:如何看待顺周期行情的持续性

从近期经济基本面的数据来看,国内生产稳定增长。10月单月工业增加值同比增长6.9%,仍处年内高位;社会消费品零售总额同比增长4.3%。10月累计固定资产投资同比增长1.8%,较前值提升一个百分点。10月单月社零总额同比增长4.3%,其中线下消费恢复,餐饮收入增速年内首次转正,必选消费稳健,可选消费表现亮眼。

指数近期在震荡中枢内运行,临近中枢上沿或将遇到一定上行阻力,周一在周期和券商股发力后,周二市场热度有所缩减,板块轮动迅速,投资者在此阶段可均衡配置。

短期市场沿低估值顺周期板块轮动,包括景气的家电、汽车、低估值的大金融板块、近期涨价的有色、化工板块;医药生物板块作为北上资金的核心资产,流出幅度较为有限,短期可适度关注超跌反弹机会;中长期的逻辑仍沿“十四五”规划主线,部分景气度较高、受政策催化的科技板块可能会提前有所表现,如军工、新能源汽车、半导体板块。

中原证券:建议适当关注部分周期行业的投资机会

随着新能源汽车销量不断创新高,锂电池需求也逐步上升,有望推动锂电池行业盈利进一步改善,这也得到了多方数据的验证。中国汽车工业协会发布的最新销量数据显示,2020年10月份,我国新能源汽车销售16.0万辆,同比增长113.17%,环比9月份增长15.94%,10月月度销售占比6.22%,销量连续四个月同比增长。

周二A股市场冲高遇阻,小幅震荡整理,早盘两市股指平开之后,随着券商,医药,汽车,酿酒以及家电等板块的轮番回落,暂时抑制了股指反弹的步伐。

与此同时,近期较为热门的顺周期行业炒作呈现逐步扩散的态势,有色金属,化纤以及钢铁等行业强势依旧,但金融板块的回落拖累了股指上冲的动力,沪指全天基本在3400点上方强势震荡。预计未来沪指小幅震荡走高的趋势仍将继续保持,建议投资者适当关注部分周期行业的投资机会,同时密切关注政策面,资金面以及外盘的变化情况。

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