成本上涨、产品结构失衡助推液态奶提价 龙头乳企中长期表现可期
原创
2021-01-06 14:36 星期三
财联社记者 李冰

财联社(北京,记者 李冰)讯,经历了前一日的集体“狂欢”,乳业板块在1月6日暂回归平静。虽然天润乳业、庄园牧场、现代牧业等个股表现抢眼,但蒙牛、伊利、三元等知名企业却表现平平。截至13:30,伊利股份跌1.85%,蒙牛乳业涨0.10%,三元股份跌0.73%,西部牧业跌3.68%。

而1月5日,伊利、蒙牛基础白奶提价的消息,点燃了市场热情,乳业股全线大涨。截至当日A股收盘,乳业板块整体涨幅超7%,皇氏集团、三元股份、光明乳业、新乳业、天润乳业均涨停,西部牧业、熊猫乳品涨幅高达20%和19.9%。

“机构方面对奶源价格上涨的因素比较支持,认为奶源型的企业股价应该能够持续上涨,龙头企业从中长期来看会保持上涨态势。”某调研机构内部人士告诉财联社记者。

在巨头领涨的背景下,其它企业是否会跟风提价,也成为市场关注的焦点。对此,熊猫乳品方面透露,受原料成本推动,该公司已于元旦前后对炼乳产品进行提价。完达山、三元、光明、君乐宝乳业方面向财联社记者明确表示,公司产品近期未有价格调整。

“此次基础白奶涨价,其它企业肯定会跟进,特别是中小企业,因为蒙牛、伊利是具有市场标杆性的企业,其产品具有明显的定价权,它涨的话,其它企业应该会跟风涨价。”乳业专家、原中商流通生产力促进中心分析师宋亮向财联社记者表示,“2020年底原料奶价格涨幅已经很大程度上放缓,此轮提价后,短期内价格应该不会再有调整。不过,企业可能会在年前推一些新品来变相涨价。”

“这实际上是由于产品和需求结构的不均衡造成的。”宋亮解释称,“之前企业因为原奶短缺,重点在推中高端产品,而减少了基础白奶的量。但中高端产品市场表现不佳,都在做促销,而基础白奶市场出现断货缺货现象,去年10月企业重新加大了基础白奶的产量,以保证市场供应。同时,原奶价格上涨,企业需要通过涨价来消化成本。”

蒙牛乳业内部人士告诉财联社记者,原奶价格上涨,所有企业都面临成本上涨的压力,所以此番价格调整实际上在2020年八九月份即已开始。

“涨价对企业来讲,是在成本方面做了一个弥补。如蒙牛伊利的成本上涨约10%-12%,基础白奶价格上涨5%,高端产品再消化一部分,成本的上涨是可以被抵消掉的。”宋亮说。

据农业部数据显示,当前生鲜乳价格已达 4.18 元/公斤,已经接近 14 年历史峰值 4.27 元/公斤。而华创证券此前曾在研报中指出,在原奶价格上行背景下,促销已全面收缩,若成本上涨幅度较大,不排除行业性提价的可能性。

全球乳制品贸易平台公布的数据显示,1月5日最新一次拍卖中,全球乳制品交易价格指数上涨3.9%,平均中标价每吨3420美元。其中,无水乳脂价格4604美元,上涨5.5%;脱脂奶粉价格3044美元,上涨4.1%,全脂奶粉价格3306美元,上涨3.1%。

其实,除液态奶,奶粉提价早已开始。2020年年中开始,包括飞鹤、伊利、君乐宝、合生元、美赞臣等旗下的部分系列产品,还有a2至初、爱他美、高培臻爱、羊滋滋、纽奶乐等均上调奶粉价格。如羊滋滋800克产品零售价从368元/罐涨到398元/罐;合生元2020年6月份焕新升级后,产品零售价从398元上调至428元;蓓康僖上月底宣布从2021年1月3日起执行新的零售价格,900克规格的产品价格达到418元。

不过,也有企业明确表示奶粉产品暂不会提价。

完达山相关负责人向财联社记者表示,奶粉暂无调整价格的计划,不过2020年年初跟随市场趋势对产品包装进行了更换,一方面启用新的专利保鲜罐,采用新的产品加工工艺,另一方面将包装设计调整为800克。

蓝河乳业创始人陈远荣则表示,原料、供应链等成本在涨,公司物流成本翻倍增长,每罐奶粉成本增长10%,即便如此,今年3月前,蓝河不会考虑涨价。

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