算力爆发将极大提升用量!PCB龙头股价翻倍,受益上市公司梳理
原创
2023-03-22 21:36 星期三
财联社 俞琪
PCB龙头鹏鼎控股和沪电股份双双涨停,机构称ChatGPT大模型的特点带来陡增的算力需求,服务器、交换机等作为算力的载体和传输硬件将极大提升PCB等部件的用量。伴随数字经济、6G、人工智能等产业今年相继爆发,PCB将迎需求高景气,梳理相关上市公司名单(附图)。

财联社3月22日讯(编辑 俞琪)PCB板块表现强势,鹏鼎控股、沪电股份双双涨停,路维光电盘中一度涨超13%。拉长时间看,沪电股份股价自去年10月份低点迄今股价累计实现翻倍

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有分析人士指出,ChatGPT大模型的特点带来了陡增的算力需求,仅GPT3模型就需要上千片A100芯片超一个月的训练时间。华安证券胡杨在研报中指出,服务器、交换机等作为算力的载体和传输硬件,将极大提升PCB和连接器等部件的用量。与此同时,伴随数字经济、6G、人工智能等产业在今年相继爆发,PCB被业内认为将迎需求高景气

据悉,PCB是电子工业的重要部件,以实现电路中各元件之间的电气连接,下游应用领域广泛,其中通讯、计算机、汽车电子占PCB总消费超7成。业内人士表示,凡是信息产生、加工处理、传输和应用等均离不开PCB。PCB和IC基板生产设备的订单可见性已延长至2024年

据东亚前海证券3月22日研报显示,长期来看PCB市场中通信板块需求有望维稳,数据中心、汽车领域需求依然高涨。预计2023-2026年PCB市场年均复合增长为4.8%,到2026年全球PCB市场产值将达到1015亿美元

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此外,中信证券徐涛研报认为,自2020年1月以来PCB(中信)指数动态PE均值为28倍,截至2023年3月21日为21倍,处于低估水平。展望未来,当前PCB行业底部明确,行业有望底部向上

Prismark统计数据显示,目前全球PCB市场规模稳定增长,行业集中度较低。2021年全球PCB企业CR10仅为36%,行业集中度较低,市占率第一的臻鼎(鹏鼎控股)其市场份额为7%

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我国作为全球PCB中心,产值全球占比超50%。国盛证券研报中数据显示,据2020年营收看,臻鼎营收规模远远领先其他厂商,欣兴电子、东山精密营收规模相近,深南电路、华通电路、建滔集团、紫翔电子、沪电股份、景旺电子亦位列国内排名前十的PCB厂商名单

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值得注意的是,沪电股份、景旺电子、崇达技术、深南电路等多家厂商近日亦纷纷披露PCB相关业务新进展。沪电股份在互动平台表示,公司在ADAS(高级驾驶辅助系统)等领域高端PCB的竞争优势,应用于4D车载雷达等领域的产品已实现量产。景旺电子的“低轨道卫星通信用PCB空腔板制作关键技术”项目中已向客户批量供应低轨卫星通讯板;崇达技术表示,公司已成为中兴通讯、新华三等客户的服务器产品线PCB供应商。

另外,从细分产品来看,随新兴终端应用领域对PCB高频高速化或轻薄化的要求趋势。中信证券研报认为,PCB高端产品的需求增速要快于基础产品,且我国企业的替代空间更大。Prismark预测的2021-2026年各PCB产品产值增速中,IC封装基板>HDI>软板>多层板>单双面板

东亚前海证券李子卓认为,深南电路、兴森科技、珠海越亚、东山精密、胜宏科技等国内PCB厂商加大IC载板项目投建力度,有望成为该领域直接成像设备的国产化通道。未来若能凭借自身优势切入国内IC载板投建项目供应链,预计国产化率将获得可观提升。

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不过,也有市场分析认为,2021年以来PCB企业纷纷加入扩产的大浪潮,随着世界经济形势越来越复杂多变,爆单潮急剧退去,价格战将随之而来。而且因技术更迭迅速,企业需要不断投入资金进行产线和配套升级,因此PCB企业自由现金流向来普遍较差。

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