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热点导读
封堵理财净值“平滑”通道！部分信托迎专项自查，整治利率债偏离估值交易乱象
一则传闻刺激债市陡然走强，这一省份银行存款利率要“全面调降”？真相并非如此
公募总规模再创新高，债基、混合基贡献8349亿增量，货基反降6400亿
银行理财信披整改冲刺 “全渠道一致性治理”仍待破局
资管要闻
一则传闻刺激债市陡然走强，这一省份银行存款利率要“全面调降”？真相并非如此
7月22日，一则某省存款利率自律机制相关传闻在债市传开。受消息刺激，当日10年期国债收益率一度下行至1.73%，30年期国债收益率至2.23%。其中，超长端利率30年国债收益率下行近3.5BP，创下今年年内最大的单日走强幅度。
财联社记者多方采访了解到，相关省份系浙江，但相关自律要求覆盖范围仅为部分中小机构。自7月22日起，浙江辖内多家农商行集中公告了最新的存款利率表，较此前下调约5-10BP不等。
公募总规模再创新高，债基、混合基贡献8349亿增量，货基反降6400亿
6月底，我国公募基金又实现规模突破。
中基协数据显示，截至2026年6月底，国内公募基金资产净值达39.67万亿元，环比增长1899.79亿元，连续三个月创下历史新高，距离40万亿关口仅一步之遥。
分类型来看，债基是规模增长的主力。6月末债券基金规模达12.11万亿元，环比大增4394.03亿元。业内人士分析指出，6月股票市场上涨，更多资金从货币基金转向固收+产品，推动债券基金规模增长。
银行理财信披整改冲刺 “全渠道一致性治理”仍待破局
据中国经营报报道，近日，联合智评显示，《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》整改窗口期进入收尾冲刺阶段，联合智评对32家理财公司2026年在中国理财网渠道的披露情况做了全量扫描，全行业平均披露率仅44%。
按照《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》，自2026年9月1日起，公募理财产品信息应当至少通过理财登记中心建设和运营的中国理财网·理财行业统一信息披露平台进行信息披露。 此前，中国理财网发布消息显示，截至2026年7月3日，已有15家理财产品管理人通过验收，包括3家理财公司和12家商业银行。
债市合规整改持续深化，部分信托公司收到要求：对未交易银行间账户解释汇报
记者从多家信托公司获悉，相关部门关注到部分信托公司的未交易银行间账户，要求解释汇报，且不同信托公司需要解释的细节有差异；目前，该项工作已在前几天截止。
对于新开户流程，有华南信托公司人士向财联社记者表示，“有正常业务的话不会卡”，暗示此举并非“一刀切”，而是针对账户使用合理性进行甄别。
已有银行自营理财规模归零，新发力点在哪？
目前，未设立理财公司的中小银行（下称“非持牌银行”）正在陆续披露2026年上半年度理财业务报告。
据中国证券报报道，整体来看，大多数非持牌银行自营理财规模延续收缩态势，多家银行降幅明显。数据显示，有银行自营理财规模较2025年末下降超90%，更有银行6月末自营理财存续规模已归零。在整体规模下行背景下，青岛农商银行、苏州农商银行等银行自营理财规模实现增长。
“自营理财规模确实在持续压降。”多位银行资管部人士向记者表示，面对监管要求和市场压力，代销渠道已成为非持牌银行理财业务的发力方向。
北交所公募产品重磅上新，首批8只三个月持有期将上报，有何优势？
北交所公募产品运作模式迎来重要创新，一批流动性更友好的新产品将正式申报。
近日，首批8只三个月持有期北交所基金将上报证监会，管理人包含中信建投基金、华夏基金、汇添富基金等。
此前主动管理型北交所基金均采用两年定开的设计，投资灵活性相对较低。相比之下，三个月持有期的设计，不仅大幅缩短锁定期，还让投资者在持有期满后可灵活赎回，有望优化投资者的持有体验。同时，新一批北交所产品未来获批发行后，有望吸引增量资金入市，改善北交所的流动性情况，助力北交所稳健发展。
50家信托上半年净利180亿增 12%，五矿信托营收暴涨12倍，3家扭亏
随着52家信托公司陆续披露2026年上半年财务数据，行业经营成绩单浮出水面，财联社对此进行了全面梳理。
整体来看，行业业绩稳步回升，52家信托公司合计实现营业收入327.08亿元，剔除上年未披露数据的公司后，50家可比信托公司合计实现营业收入321.77亿元，同比增长6.11%；合计实现净利润181.19亿元，50家可比公司的净利润180.42亿元，同比增长12.12%，其中3家公司扭亏为盈。
成长赛道震荡蔓延至理财市场，近6成混合及权益产品短期净值回撤，多家理财子集体“喊话”稳信心
7月A股科技成长赛道迎来深度回调，市场震荡快速传导至银行混合、权益类理财产品，大量产品出现短期净值回撤。
7月以来A股市场回调力度显著加大。财联社据Wind数据统计，截至7月17日收盘，沪指月内跌8.07%，深成指下跌15.42%，创业板指跌幅超21%，科创50指数同步跌超22%。前期涨幅惊人的AI、光模块、CPO等热门板块集体重挫，持续震荡回调。
净值大面积回撤引发投资者担忧，杭银理财、工银理财、农银理财等多家理财子集中发布致投资者信与市场研判。
随着基金二季报基本披露完毕，基金公司非货币基金管理规模的最新座次也逐渐清晰。
根据截至2025年末、2026年一季度末及二季度末三个时点的数据统计，截至6月30日，易方达基金以17029.86亿元的非货规模继续排在行业第一，也是目前唯一一家非货规模超过1.5万亿元的基金公司。华夏基金、广发基金分别以11987.79亿元、10355.25亿元位列第二、第三，广发基金站上万亿元关口。（注：统计时均已剔除ETF联接基金市值）
80只REITs二季报全景：最高涨近20%，超7成底层板块业绩承压，3.88%分红登顶
随着公募REITs2026年二季报披露落下帷幕，全市场93只REITs产品中，有80只产品披露二季度业绩表现。
财联社梳理数据发现，在二季度中证REITs全收益指数累计下跌3.94%的背景下，REITs市场内部的分化程度也在持续拉大，75%的产品二季度净值下跌；不过，也有头部产品单季涨超10%。在现金分派率方面，5只产品单季分派率超3%，其中交通基础设施板块整体分红率较为稳健，但也出现首支现金分派率为负的产品。
1875只固收+基金遭遇震荡考验：66% 产品录得负收益，首尾收益相差超 21%
近期，伴随权益市场剧烈震荡，全市场固收+基金净值出现显著分化。
财联社根据Wind数据统计，有披露最新净值数据的1875只固收+基金（合并A/C口径）中，7月13日至20日区间内1238只产品录得负收益，占比超66%，其中最大区间跌幅逼近18%。不过，也有不少产品逆势走高，区间收益超2%的产品也达到10只。
百亿私募扎堆自购，逆势加仓同步，股票私募仓位指数已创四年新高
市场深度调整之际，多家百亿私募宣布自购，释放出积极信号。
7月19日，灵均投资、平方和投资均发布大额自购公告。上海希瓦近期则两次宣布自购，合计自购金额达4200万元。此外，7月以来，止于至善投资、玄信资产、衍合私募也进行自购。
本次自购主力以百亿私募为主。百亿私募的密集出手，让7月出现了今年的自购高潮。据私募排排网统计，7月以来私募累计自购规模达4.12亿元，占年内私募自购总额的78.93%。
机构动态
封堵理财净值“平滑”通道！部分信托迎专项自查，整治利率债偏离估值交易乱象
近日，理财净值“平滑”又掀起新动向。
据中证报报道，地方监管部门近期要求部分信托公司自查利率债偏离交易情况。此前已有信托公司收到通知，要求自查是否存在债券交易不规范、产品推介营销管理存在明显问题等情况，应自查在与理财公司开展的债券投资合作中，是否存在估值管理不够严格、相关操作未完全遵循现行规范，可能掩盖资产真实收益与风险水平等问题。
信托业内人士对财联社表示，此次利率债偏离交易自查，正是穿透式监管的落地体现。监管不再满足于信托公司的自查报告，而是要求从交易层面穿透核查——不仅看"怎么估值"，更看"怎么交易"，通过交易价格的公允性反推估值的真实性。
五家银行理财公司超200亿资金组团打新长鑫科技，有望收益多少？多家银行早已布局
长鑫科技IPO网下配售结果近日出炉，银行理财资金成为市场关注焦点。数据显示五家理财子公司携29只产品参与申购，合计申购金额超过214亿元，最终获配454.4万股，对应金额3935.14万元。
值得关注的是，理财子参与IPO打新只是银行系资金布局长鑫科技的一环。在此次IPO之前，多家银行已通过旗下金融资产投资公司（AIC）等渠道提前入股长鑫科技。
7月23日，财联社记者根据业内最新估算结果统计发现，若统一按照上市后3万亿元市值情景测试，此次银行系资金（包括股权投资及理财子打新）投资长鑫科技或将浮盈达1066亿元。
首批上市银行半年经营数据出炉！资产规模稳步扩张，区域银行盈利增速显韧性
随着上市银行中报披露窗口开启，多家银行提前披露上半年经营情况。
7月20日晚间，浦发银行、重庆银行、渝农商行相继发布2026年上半年主要经营情况公告或业绩快报。财联社记者注意到，从已披露数据看，三家银行上半年资产规模保持增长，盈利端延续改善趋势，其中区域银行表现较为突出。
数据显示，今年上半年，重庆银行实现归属于股东净利润35.18亿元，同比增长10.28%；渝农商行实现归属于股东净利润81.68亿元，同比增长6.09%。两家区域银行净利润增速均保持较快水平。
数家理财子发布成绩单，权益类产品上半年收益11.8%！机构预计固收+收益未来可提升至4%-5%
进入7月，数家理财公司陆续交出上半年成绩单，部分公告了特色产品的业绩。
据披露，苏银理财上半年理财规模稳步增长，混合类产品同比大增59%，产品结构优化；汇华理财规模、代销渠道大幅扩容，多元资产收获亮眼收益；招银理财增强型产品规模、客群双增，稳健属性凸显，宁银理财多系列产品收益表现优异。
机构分析称，未来理财子公司的重点在于提高产品丰富度和复杂度，固收+与混合类产品发行数量有望持续增加，混合类占比预计可提升至4%-5%。
市场动态
上周主要权益指数上涨为主。其中，上证指数上涨1.33%，深证成指上涨0.49%，沪深300上涨2.65%，上证50上涨4.55%，创业板指上涨1.52%。中证1000和中证2000分别下跌2.4%、4.07%。
上周，有色金属、石油石化和煤炭等板块涨幅居前，建材、传媒等板块表现较弱。
（数据来源：wind，财联社整理）
上周，主要利率债收益率多数震荡下行。截至7月24日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.14%、1.44%、1.56%，分别较前一周收盘变动-0.4BP、-0.5BP、-0.7BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收1.73%、2.18%、2.19%，分别较前一周收盘变动-1BP、-4BP、-5BP。
（数据来源：wind，财联社整理）
据国信证券统计，上周新成立基金43只，发行份额为316.58亿份。其中，权益类基金（包括股票型基金和混合型基金）共有24只，发行份额147.55亿份，较前周上升54.74亿份，上周份额占比46.61%，较前周上升1.91个百分点。
据兴业证券统计，上周理财存续规模环比增449亿元至36.28万亿。
上周，区间负收益率继续抬升，较前一周升3.17pct至16.99%；全部产品破净率较前周上升0.88pct至2.38%；全部理财业绩不达标率较前周上升0.5pct至28.7%。
