①高盛预计，美国数据中心电力需求将从2025年的31GW增长至2026年的41GW，并在2027年进一步升至66GW；
②尽管需求如火如荼，但数据中心的落地面临着严峻的现实制约；
③美国部分地区的电力市场本就已经处于临界紧张状态，而数据中心扩张可能进一步压缩备用发电能力。

①高盛：科技巨头AI资本开支激增 挤占股票回购份额；
②瑞典北欧斯安银行（SEB）：若美伊谈判失败 油价恐直冲120美元；
③高盛：预计英伟达Q1业绩超预期 目标价为250美元；
④美银：维持Arm“买入”评级 目标价上调至300美元。

①到2030年，消费级智能体每月将消耗约60千万亿tokens，企业级智能体每月将消耗约56千万亿tokens，全球整体Token消耗较当前增长24倍；
②超大规模云服务商和模型提供商有望在2026年上半年迎来毛利率的转正；
③AI智能体可能会进一步扩大软件行业的市场规模。

①Nordea：地缘政治对全球经济的拖累开始显现；
②高盛：企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24倍；
③澳新银行：铝业供应缺口持续扩大；
④摩根士丹利：黄金2026年底目标价为5200美元。

①在这场针对石油产业链的冲击中，区域分化明显，亚洲首当其冲，而美国与欧洲则可获得阶段性红利；
②生产能力受限地区承压，而资源充足且供应稳定的地区则获取超额收益；
③参照2021年美国冬季风暴对石化行业的冲击，本轮冲击范围更广、持续时间更长，因此恢复周期可能进一步延长。

①瑞穗：日本央行6月加息存在不确定性；
②美银：伊朗局势引发塑料价格暴涨；
③高盛：美国数据中心电力需求预计将迎来激增；
④摩根士丹利：上调亚马逊和谷歌目标价。

①欧盟计划在2030年至2032年间将数据中心容量翻三倍；
②在未来十年内，限制欧洲数据中心发展的首要因素，将是电网，而非资本或市场需求；
③从长期看，随着电网基础设施逐步完善、分布式能源与储能发展以及政策协调加强，欧盟数据中心扩张有望在2030年后重新加速。

①摩根大通：霍尔木兹海峡关闭加剧全球经济衰退风险；
②Rabobank：欧盟AI发展面临电力不足的限制；
③D.A. Davidson：给予美光“买入”评级 目标价1000美元；
④高盛：给予SK海力士“买入”评级 目标价180万韩元。

①阿联酋退出对短期油价几乎不会产生实质性影响；
②从中期来看，阿联酋的增产能力将对油价形成结构性下行压力；
③随着阿联酋的退出，欧佩克最核心的能力——通过调节产量来稳定市场——被明显削弱。

①瑞银：阿联酋退出将使欧佩克的政策复杂化；
②高盛：预计日本央行将于7月加息 但存在推迟可能；
③巴克莱：与OpenAI的新协议使微软前景更趋明朗；
④摩根大通：苹果Q1营收将超预期 内存成本上涨影响有限。

①在全球范围内，各国政府正通过工业政策、燃料链支持和监管改革，实质性推动核能建设；
②本轮核能复兴中，最具颠覆性的变化，来自科技公司的深度参与；
③巴克莱警告称，制约核能复兴的最大挑战已从资金转向了人才，劳动力成为当前最大瓶颈。

①ING：未来几年欧元区潜在增长率恐跌破1%；
②巴克莱：核能加速复兴 从理念阶段转向实际建设；
③高盛：中东冲突引发化工原料供应冲击 价格上涨速度翻倍；
④独立研究机构Melius Research：给予美光和闪迪“买入”评级。

①据高盛估算，4月份波斯湾原油产量损失高达1400万桶/日，这一规模在历史上极为罕见；
②霍尔木兹冲击将导致到全球商业库存到今年四季度净减少约12.36亿桶；
③2026年中东以外供给仅能增加100万桶/日的产能，其中俄罗斯和美国分别贡献40万桶/日和30万桶/日。

①美银：美国关税难以全面恢复 对通胀的直接影响预计有限；
②ING：若油价升至110美元上方 欧洲央行和英国央行今年或加息两次；
③高盛：油价将维持高位 上行风险持续时间更长；
④摩根大通：维持特斯拉减持评级 目标价定为145美元。

①全球原油供应缺口在3月达到约910万桶/日，并在4月进一步扩大至1370万桶/日；
②当前的需求下降，并非传统意义上的需求破坏，而是“被迫需求损失”；
③尽管需求已经明显下降，但市场再平衡仍未完成。

①花旗：受中东冲突持续影响，将今年全球经济增速预期下调至2.7%；
②瑞穗：日本央行将从6月开始每隔半年加息25个基点；
③摩根士丹利：将2026年黄金目标价下调至5200美元；
④高盛：霍尔木兹海峡重开后，海湾地区原油产量有望在数月内回升。

①2026年DRAM价格涨幅从1月时的约150%上调至250%-280%，NAND则从约100%上调至200%-250%；
②2026年MLCC价格将由1月预测的持平转为上涨0%至5%，行业可能进入持续紧平衡状态；
③先进制程将在2027年甚至更长时间内持续供不应求。

①摩根士丹利：AI基础设施正催生高达1.5万亿美元的储能市场机遇；
②高盛：大幅上调DRAM和NAND价格预测 市场紧缺程度远超此前预期；
③巴克莱：市场严重低估油气供应中断影响；
④高盛：给予GE Vernova买入评级 目标价设为1000美元。

①自冲突爆发以来，全球可见原油库存已累计下降约2.55亿桶；
②用于衡量现货与期货价差的DFL指标一度飙升至近40美元/桶，尽管近期回落至约10美元/桶，但仍处于历史高位；
③高盛认为当前油价虽接近其基准预测，但风险分布明显偏向上行。

①花旗：预计日本央行将采取“鹰派观望”立场；
②高盛：可再生能源主导需求增长 石油需求增长呈结构性放缓；
③瑞银：当前油价冲击类似海湾战争 80美元/桶或成新常态；
④摩根士丹利：苹果换帅后不会调整核心战略 给予315美元目标价。