【风口研报回顾】光模块方向频现“牛股”身影!超4成标的区间大涨50%,最“秀”个股1.7倍涨幅霸榜
风口研报
2023.04.21 17:19 星期五

从近期市场走势不难看出,资金愈发着眼于现实,出现业绩催化的个股普遍呈现出领涨态势。上周半导体设备板块在北方华创业绩刺激下大涨,本周业绩催化转至AI算力领域,其中剑桥科技“业绩超预期”,成功扭转市场对于行业一季报过于悲观的预期,带动光模块方向直接高潮,部分个股更是创出阶段新高

本周《风口研报》持续跟踪业绩行情,重点聚焦“业绩效应”带来的投资机会。其中“光模块”是栏目重点梳理方向,周内覆盖的行业新秀“九联科技”大涨近20%、CPO人气股华工科技强势涨停。

长期追踪《风口研报》的栏目读者不难发现,在AI主题投资持续演绎过程中,光模块一直是栏目持续看好并高频梳理的细分方向。期间栏目结合龙头业绩表现、海外巨头动态、机构持仓等重磅线索,精选相关优质研报对行业及个股展开了详细解读

前瞻性视角下,栏目覆盖的光模块概念股皆有不俗表现,19次梳理中有8只个股区间最高涨幅超50%,占比达42%。换个角度,也即《风口研报》订阅用户每跟踪栏目提及的3只光模块概念股,就有可能收获1只涨幅超半成的区间大涨股值得一提的是,其中包含了多只翻倍牛股,详见下表:

image 那么,财联社王牌栏目《风口研报》梳理的“光模块”优质研报涉及上市公司具体表现如何?

【一】巧用“机构线索”挖掘潜力题材,一文梳理CPO概念股,涌现2只翻倍牛

投资线索:CPO概念股天孚通信于2月27、28日连续接待了多家机构调研。

子栏目【机构调研】获悉上述动态紧急展开梳理,3月1日盘中发文《 光器件龙头第四季度利润创新高 》指出:公司是业界领先的光器件整体解决案提供商,产品广泛应用于光纤通信、光学传感、激光雷达、生物光子学等领域。

业绩方面,公司2022年净利润同比增长30.16%,其中第四季度利润创新高。细究公司业绩增长动能,主要得益于全球光通信行业的持续发展和公司自身能力和产品系列的健康扩张

展望未来,公司去年四季度产品已经进入平稳量产,预计今年将根据客户订单逐步增加交付。此外,公司“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”去年下半年募集资金的使用进程明显加快,投资项目的建设正在按计划有序开展,今年预计会同比去年增加更多产品交付

image 此外,栏目延伸梳理了另外2家光模块行业上市公司,提及新易盛业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块,为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G产品。剑桥科技业务覆盖电信宽带、无线网络与小基站、交换机与工业物联网基础硬件以及高速光组件与光模块产品的研发、生产和销售。

天孚通信、新易盛、剑桥科技持续大幅拉升,截至4月21日收盘,区间最高涨幅分别对应71.36%/147.92%/176.27%。

image

image

image

【二】“潜力标的”如何埋伏?看王牌栏目起涨前夕“瞄准”光芯片稀缺龙头,12日股价翻倍!

投资线索:3月22日,英伟达召开一年一度GTC大会,其CEO黄仁勋称AI的“iPhone时刻”已经到来,并表示将通过中国云服务商提供AI超算能力,云计算产业链有望迎来新一轮资本开支潮。与此同时,《风口研报》注意到光模块产业链相关标的剑桥科技、中际旭创等有望实质受益的标的在文章发布日前期已积累了较多涨幅

行业催化不断,追涨不具备性价比,栏目转向尚处低位的潜力标的。3月22日晚间《风口研报》精选“源杰科技”公司研报并加以梳理,引用西部证券分析师观点指出:公司为国内稀缺的光芯片国产代表,技术和工艺国内领先,是少数实现25G激光器产品大批量供货的国内,且具备IDM全流程业务体系。

image 此外,公司还具备短期、中长期维度的两大看点

  • 短期方面:公司10GEML光芯片放量在即,带来新增产能和新增出货;25G光芯片有望持续提升在数通市场的份额;

  • 中长期方面:公司持续进行产品迭代,50GDFB、100GEML、硅光直流大功率光源等产品与全球龙头差距逐渐缩小,有望在客户端取得突破。

image 源杰科技震荡多日后迎来主升,并在4月10日创出新高。截至4月21日收盘,其区间最大涨幅已超100%。

image

【三】4年销量大增90倍,CPO或引领下一代光通信方向!这2家企业有望迎来重要发展机遇

投资线索:文章发布日附近栏目观察到主线出现分化,资金围绕相对强势的细分方向展开炒作,CPO板块龙头中际旭创和剑桥科技此前分别被国内机构和外资大幅买入。

3月29日《风口研报》精选CPO行业研报展开梳理,引用分析师观点指出:CPO指的是将光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装,显著缩短了交换芯片和(实现光电转换功能的)光引擎之间的距离,使得损耗减少。

在1.6T速率下,传统可插拔光模块的集成度、功耗等问题将更为凸显,而CPO方案有望作为重要技术路径迎来加速发展。

ChatGPT为代表的AI大算力场景加速发展,上游光通信领域相关产品的需求量有望显著提升,CPO具备性能优势,或将引领下一代光通信的发展方向,预计全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万,四年时间提升达90倍

在此背景下,与CPO相关的光通信产品有望迎来重要发展机遇,提及重点公司包括:中际旭创、新易盛。

中际旭创、新易盛此后强势走高,截至4月21日收盘,区间最高涨幅分别达48.87%/87.40%。

image

image

CPO方案渗透率逐步提升的同时,也伴随着隐患。其存在布线痛点,会导致内部光纤路由复杂程度提高,出错成本提高。3月29日晚同篇文章中还对CPO布线痛点解决方案-MPO投资逻辑展开了梳理,栏目引用分析师观点指出:

MPO是光纤连接器,主要用途是用以实现光纤的接续,MPO会直接影响光传输系统的可靠性等各项性能。数据中心的内部光学连接需要借助光模块和光纤连接器来实现。

因CPO下每个光引擎到面板距离不同,导致尾纤长度有差异,且布线复杂易损坏光纤影响整机。而通过增加连接可降低布线复杂度和出错的成本,即在光引擎和端口面板间增加板中连接器,固定尾纤长度,降低布线复杂度,将CPO的试错成本转移到板中连接器和端口的MPO上。

在未来算力/带宽高增的背景下,以及CPO的新方案拉动下,MPO的用量有望大幅提升,在设备内部重要性也逐步提高,提及国内MPO核心厂商以及新解决方案提供商包括:太辰光、天孚通信。

VIP资讯发布后,太辰光、天孚通信分别区间大涨36.70%/50.36%。

image

以上为《风口研报》阶段表现,受限于文章篇幅,若需了解更多优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击进入《风口研报》栏目查阅。

面对海量研报和调研纪要无从下手?财联社倾力打造王牌栏目《风口研报》,替您“八一八”市场最有含金量的研报、调研信息。

  • 特别提示:《风口研报》为内容资讯产品,并非投资建议,栏目发布的所有内容仅供参考,据此做出的任何投资决策 与本公司及栏目作者无关。
提前挖掘“超预期”,捕捉下一个市场“风口”
1088 起
立即购买
展开
最新文章
加载更多
风口研报
1
|
169.13W
|
VIP试读
①车路云一体化试点进入密集落地期!王牌资讯持续梳理产业链+已有公司涨近9成; ②户用光储行业新兴市场需求爆发,该逆变器巨头先发优势明显,弱势持续走强。
栏目:风口研报06月21日 16:06
①4日大涨28%!前瞻挖掘PCB专用化学品龙头,获资金持续追捧; ②苹果入场AI,iPhone的超级周期来临?一文深度梳理AI果链+多股涨超10%; ③突破前高!业内率先实现“激光熔覆风电滑动轴承”量产,这家滑动轴承龙头再度走强。
栏目:风口研报06月14日 16:06
英伟达Blackwell芯片投产、相关材料或迎新机遇,这家公司产品适用于HDI、高频高速板绑定深南电路等头部厂商,同时随着大算力芯片向先进封装迈进,ABF载板已成为FC-BGA封装的标配,公司ABF载板产品已达业界要求,2024年有望实现实质性的上量收入。
栏目:风口研报06月11日 11:06
①频现涨停!核心金矿创近15年以来产量新高 这只被忽视的“黄金股”迎来“春天”; ②6日大涨12%!航运行业景气度持续上升,看Ta前瞻挖掘“特种船运输龙头” 股价逆势拉升。
栏目:风口研报06月07日 18:06
①年内领跌到近期领涨,科创板能否绝地反击;②苹果WWDC2024全球开发者大会将于6月11至15日召开,iOS接入OpenAI大模型或是核心看点,分析师看好苹果AI产业链公司有望受益;③今日全市场机构研报共发布341篇,华夏航空有望迎来拐点,8家公司获得首度覆盖,其中大丰实业获新财富分析师深度覆盖;④在个股机构关注度排行中,安琪酵母首次上榜,前五名依次为贵州茅台>比亚迪>古井贡酒>安琪酵母>中煤能源。
栏目:风口研报06月03日 21:06
①涨超76%!供需缺口扩大引发“锑”价飙涨,这家公司“家中有矿”获资金追捧;②“地产链”频现大涨股身影!看Ta抢抓政策信号 最“秀”个股大涨8成;③利好频频助推商业航天板块“乘势升空”!王牌资讯深挖“老牌军用电连接器供应商”,6日最高涨近51%。
栏目:风口研报05月31日 17:05
①输变电AI算法+边缘智能分析网关,这家智能电网“小龙头”建成省内超过一半地市的电力信息化通信网络,同时省外业务占比达到48%打开增长新空间;②被市场忽略的转型黄金股,即将改名凸显矿业属性,旗下核心金矿产量创近15年以来产量新高,当前PE估值低于同业水平。
栏目:风口研报05月27日 17:05
①20CM涨停!总纲性文件推动电改持续提速,这家“电力交易商”获资金热捧; ②股价与“猪价”齐飞!看王牌资讯前瞻梳理行业投资逻辑,人气“猪企”持续走高。
栏目:风口研报05月24日 16:05
①文旅产业战略高度升级,这家旅游零售行业龙头拥有极强的进店转化率和议价能力,2018年后公司销售额占有率均达85%以上; ②这家西部地区老牌新能源运营商,不仅将受益当地老旧风场改造,并且背靠中铝集团,后续或将承担集团发展源网荷储的主要责任。
栏目:风口研报05月20日 17:05
①楼市政策频发引地产股“涨”声一片,前瞻“地产经纪龙头”强势崛起+收获2连板; ②项目总管理面积达135万平方米!这家“园区运营商”迎资金追捧,3日大涨超41%; ③2连板!房屋存量特征初显,涂料行业前景可期,该“国民涂料第一品牌”底部蓄势拉升中。
栏目:风口研报05月17日 16:05