【研选·大事件——读懂大市】

1、习近平在河北雄安新区考察并主持召开高标准高质量推进雄安新区建设座谈会。

2、李云泽同志任国家金融监督管理总局党委书记。

3、谷歌宣布推出语言模型PaLM 2 可在移动设备上使用。

4、美国4月CPI同比上升4.9%，低于市场预期。

5、欧洲央行管委森特诺：明年某个时候可能会降息。

【研选·行业】

风电|风电零部件企业产能饱满，上游部分零部件企业的订单已排至下半年，分析师首推这三家塔筒桩基环节公司

2023年一季度风电装机同比+17%开始好转，3月单月装机+112%，行业需求旺盛；零部件企业一季报如期兑现，目前零部件企业产能饱满，上游部分零部件企业的订单已排至下半年。

中信建投朱玥结合全年预期、当前估值和行业属性来看，首推塔筒桩基、主轴、海缆环节。塔筒桩基上市公司主要包括泰胜风能、大金重工、天顺风能。

产业链情况更新：一季度零部件企出货饱满，主机出货稍差，预计Q2开始起量

主机：一季度交付较淡，主机企业交付、出货弹性将在二季度可以看到，但由于2022年风机投标价格下降20%，预计2023年毛利率承压。

零部件：Q1部分环节出货已兑现，目前零部件企业产能饱满，上游部分零部件企业的订单已排至下半年，且由于零部件交付时间早于主机厂，零部件企业业绩增长预计会领先主机厂商，目前行业内景气度较高的零部件环节包括塔筒、铸件、海风法兰、主轴等。

风险提示：深远海风电规划政策推动不及预期；行业竞争加剧导致环节盈利能力受损；原材料价格波动风险。

【研选·公司】

泰胜风能|国内塔桩龙头，出海+海风业务共振驱动公司增长，最新执行及待执行订单合计高达近36亿元

①公司概况：泰胜风能为国内塔桩龙头，出海+海风业务共振驱动公司增长；

②看好理由：太平洋证券刘强认为，随着国内海上风电和新疆等区域陆上风电需求上涨，公司积极进行产能布局和扩张，并将2023年度的塔筒业务（含其他海上风电及海洋工程装备）总产量目标定为70万吨，预计将推动其业绩快速增长；

产能方面，公司根据国内风资源分布及风电市场发展趋势积极布局，扬州年产25万吨塔架出口项目预计于2023年年中建成并投产，继续推动广东地区海上风电制造基地工作，尽快完善沿海海上风电产业布局，针对新疆等区域陆上风电需求上涨，在当地进行生产基地扩张；

截至2023年3月31日，泰胜风能在执行及待执行订单共计35.9亿元，其中陆风25.7亿元，海风9.6亿元；

③投资建议：刘强预计公司2023-2025年归母净利分别为4.9/7/9.5亿元，同比增长76.5%/44.8/35.7%，当前股价对应PE分别为19/14/10倍；

④风险提示：风电装机不及预期、原材料大幅涨价、行业竞争格局恶化等。