【风口研报周回顾】“华为产业链”持续沸腾！VIP王牌持续跟踪新品动态+挖掘人气股年内新高

风口研报

2023.09.24 15:14 星期日

本周A股指数续持续回落，在持续的缩量阴跌，情绪触达冰点之时，周五迎来了明显的转机，在美联储暂停加息、投资者情绪恢复的基础上，两市久违地迎来普涨反弹行情。全周维度看，沪指累涨0.47%，深成指累涨0.34%，创业板累涨0.53%。

题材方面，持续弱势调整背景下，市场难以形成具有延续性的新热点，迫使资金回流或抱团华为产业链，市场的赚钱效应也大多集中在华为产业链之中。

正如华为手机事业部总裁余承东在社交平台上转发发布会预告时配文“好戏，一台接一台”所预示的那样，华为的新产品联翩而至，引领着科技与创新的潮流。与此同时，市场对于华为概念股的炒作也是愈演愈烈，“热度，一浪高过一浪”，其中星闪、昇腾、鸿蒙等细分方向轮番活跃。

本周，栏目仍聚焦当下市场人气较高的华为产业链作重点追踪，结合“华为平板首发支持星闪技术”、“华为发布《数据中心2030》报告”等重磅投资线索，梳理出多家优质标的，期间持续演绎大涨行情，详情如下：

①星闪步入商用快车道！Ta深度绑定华为，有望打开“鸿蒙”业务成长空间

记者团队从独家信源了解到：继Mate 60 系列新机后,华为还将推出一款新款平板电脑。据悉，该款平板将首发支持“星闪”技术。

基于记者掌握的线索，本栏目编辑团队迅速组织相关策划，利用星矿数据平台全面深挖“星闪”关联企业，并在9月19日覆盖了星闪联盟成员-九联科技，精选优质研报梳理公司的投研逻辑：

随着华为的首次引入，标志着这一技术正式步入商用的快车道，考虑到其可以解决传统无线连接的不足，星闪技术未来的发展空间值得期待。

上市公司九联科技在2022年11月成为星闪联盟成员单位，与华为等关键合作伙伴一起构建与星闪相关的生态系统，在研项目应用前景为低延时与高并发，即微秒级低时延满足大幅提升的通信节点数需求。

公司目前主要智能终端产品仍为家庭多媒体信息终端和智能家庭网络通信设备，星闪将为公司深耕的鸿蒙生态带来全新的发展机遇，有望在智能家居、智能制造、智能终端等应用场景率先落地。

VIP资讯发布后，九联科技持续走高，截至9月22日收盘，区间最高涨幅达20.24%。

②2日大涨18%+年内新高！与华为持续深化6大领域合作，Ta近日涨势凶猛

华为新品获热捧，其产业链上市公司有望显著受益。本栏目研究员根据“华为新品有望对产业链起到拉动作用，华为核心环节供应商有望迎来投资机遇”的判断，联动私募研究员，深度梳理产业链上还未被充分挖掘的优质标的。

并在9月21日覆盖了华为手机、平板的代工单位-光弘科技，围绕公司此前的投资者关系活动记录，对“荣耀相关合作”、“华为合作情况”、“东南亚工厂生产经营情况”等内容展开详细梳理：

1.公司是荣耀最主要的智能制造供应商之一，为客户提供包括智能手机在内的各类电子产品的制造服务。

2.公司是华为的核心供应商，为客户提供包括消费电子（手机、平板电脑）、汽车电子、网络终端、基站设备、智能穿戴、安防监控在内各种电子产品的制造服务。

3.公司印度工厂进行了产能的扩建，8月印度工厂手机月度出货量创历史新高；此外，越南自建厂房已开始为包括亚马逊、昱能科技在内的客户提供各类高端消费、安防、新能源等领域产品的制造服务，目前公司正加紧越南工厂后续厂房的建设以满足新老客户的需求。

光弘科技在9月21日收获20CM涨停，此后持续走高，截至9月22日收盘，区间最高涨超18.1%。

③华为点火，CPO板块重回资金视野！王牌自营挖掘“全球光器件龙头”20CM涨停

除了消费端产品线，华为近期的研发动向、产业表态也让整个市场为之侧目。日前，记者团队从独立信源了解到: 华为方将在9月20日全连接大会上发表有关“数据中心”产业的相关表态。

基于记者提供的独家线索，编辑团队随即展开内部研讨会，讨论华为“数据中心”引导市场炒作的可能路径，并一致认可：数据中心流量的爆发催生高性能AI服务器集群的建设需求,而集群内部通信对800G光模块存在确定性需求。华为“数据中心”的消息必将对CPO板块产生一定催化，并推动资金再度聚焦于CPO概念股的炒作。

9月21日，栏目紧急精选“全球光器件龙头-天孚通信”公司研报，并发文详细梳理天孚通信的多重看点：

①公司是世界领先的光器件整体解决方案供应商，且研发投入多年维持在行业头部水平，产品毛利率及归母净利率近几年均稳定在50%/30%左右，业绩稳定增长。

②今年是800G光模块推广元年，公司前瞻布局高速光引擎产品及相关零组件，下游客户对高速光模块、高集成度光引擎及高速光器件的需求均同步扩大，公司有望全面受益并打开长期增长空间。