【研选·大事件——读懂大市】

1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《新时代新征程中国共产党的使命任务》。

2、央行：决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。

3、国务院副总理何立峰：要抓紧落实已出台的各项政策，进一步放宽市场准入。

4、6月财新中国制造业PMI升至51.8，为2021年6月来最高。

5、工信部发布脑机接口标准化技术委员会筹建方案，成立后有三大工作计划。

【研选·行业】

电力|5月新能源装机延续高增长，全年装机有望再创新高，分析师看好水电、火电、核电板块

事件：国家能源局和国家统计局发布了电力工业统计数据以及能源生产情况：1-5月全国风电新增装机19.76GW，同比增长21%；全国太阳能新增装机79.15GW，同比增长29%；全国火电新增装机5.08GW，同比下降45%。1-5月全社会用电量38370亿千瓦时，同比增长8.6%。

银河证券陶贻功对此分析认为，5月新能源装机延续高增长，全年装机有望再创新高。

国网能源研究院在《中国电力供需分析报告2024》中预计全年风电新增装机90GW，同比增长16.5%；太阳能新增装机在2023年高基数的基础上进一步增长，达240GW，同比增长8.8%，连续两年突破200GW。我国可再生能源装机在2023年历史性超过化石能源后，占比将继续提升，装机结构将持续优化。

陶贻功表示，新能源已在底部区域，短期看好受益于来水改善的水电板块；全年看好具备政策催化、业绩持续改善、估值有提升空间的火电板块；长期看好业绩确定性高、分红能力强的水电、核电板块；相关公司如皖能电力、川投能源、中国核电等。

风险提示：装机规模不及预期的风险；煤炭价格大幅上涨的风险；上网电价下调的风险；行业竞争加剧的风险等。

【研选·公司】

锦浪科技|公司上半年业绩大超市场预期，光储出货环比高增，海外占比提升+成本下行推动盈利修复

①公司概况：锦浪科技发布2024年中期业绩预告，实现归母净利润3.25-4亿元，其中，2024年Q2实现归母净利润3.05-3.80亿元，同环增长13%/1589%，业绩大超市场预期；

②看好理由：东吴证券曾朵红表示，公司光储出货环比高增，海外占比提升+成本下行推动盈利修复；

曾朵预计公司2024年Q2逆变器整体出货30+万台，其中，并网/储能出货约28/2-3万台，并网环增约40%，储能环比翻倍以上增长；

展望Q3，并网及储能需求持续环增，公司排产达月度新高，Q3出货有望环增30%+，全年预计公司逆变器出货130万台+，同比增长70%+；

此外，公司新能源电力生产及户用光伏发电系统业务自持规模基本保持稳定，自持规模4GW+，Q2季节性因素下发电情况环比改善带动盈利向好，预计Q2电站业务贡献盈利1亿元以上；

③投资建议：曾朵红上调公司2024-26年归母净利润至12/16.6/21.2亿元（前值为10.8/15.5/20.7亿元），同比增长54%/38%/28%，给予2024年22倍PE；

④风险提示：竞争加剧、政策不及预期等。