【研选·大事件——读懂大市】

1、国常会审议通过关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见。

2、商务部：将进一步发挥外资企业圆桌会议制度作用，着力提高政策透明度和可预期性。

3、工信部：加速发展化工新材料产业，推动下游产业高质量发展。

4、国家发改委将于7月24日介绍促进民间投资有关情况。

5、芯片三巨头CEO促美政府研究对华出口限制影响并暂停行动。

【研选·行业】

建材|国常会推进超大特大城市城中村改造，系统性利好建材板块

6月底国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，最新国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，其中提到要坚持城市人民政府负主体责任，把城中村改造与保障性住房建设结合好；充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。

中信建投任宏道认为，近期政策密集发布均将利好建材板块beta上行。

从中报业绩预告的情况来看，消费建材类公司讲述的扩品类、优化渠道的业绩增长逻辑已有所兑现并将持续兑现。

任宏道看好竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，如消费建材龙头东方雨虹、三棵树、东鹏控股等。

风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期。

【研选·公司】

海兴电力|智能电表头部供应商营收增速创下了近5年新高，2023-2024年智能电表进入更换高峰期，利润有望集中兑现

①公司概况：海兴电力聚焦于能源转型，为全球电力客户提供智能产品和配用电解决方案，；

②看好理由：海通国际杨斌看好公司2022年营收开始放量，增速创下了近5年新高，预计将在2023-2024年营收继续保持高增；

公司主要产品为智能用电产品及系统、智能配电产品及系统、新能源产品及解决方案，其中智能用电产品及系统营收占比接近90%；

根据国家标准要求，智能电表的更换周期为8年，根据国家电网历年智能电表招标情况，2014-2015年为招标高峰期，分别招标了9166万只和9099万只，8年后的2022年招标量开始回升，杨斌预计2023-2024年招标量将进入高峰期，预计同比增速在30%左右，存量替换规模较大，业绩有望在这两年集中释放；

此外，公司在拉美、非洲、亚洲、中东、欧洲建设五大海外区域总部，坚持本地化战略，产品已销往全球90多个国家和地区，其中一带一路国家46个，是业内海外市场营销及售后服务网络最广、最具竞争力的企业之一；

③投资建议：杨斌预计公司2023-25年归母净利润为8.2/10/12.2亿元，给予目标价32.26元（当前26.53元）；

④风险提示：政策落实、电网投资不及预期；市场竞争激烈导致毛利率大幅下滑等。