【研选·大事件——读懂大市】

1、习近平：发展新质生产力不是要忽视、放弃传统产业。

2、央行：将持续完善金融市场结构和产品体系，提升金融市场稳健性和货币政策传导效率。

3、国家统计局：2月CPI同比上涨0.7%，环比上涨1.0%；2月PPI同比下降2.7%，环比下降0.2%。

4、住建部长：始终坚持房住不炒定位，完善市场加保障的住房供应体系。

5、北向资金大幅净买入60亿元。

【研选·行业】

AI|政策推动国产算力迎发展机遇，数亿至数十亿的招投标项目此起彼伏，总招投标金额已超百亿元，分析师看好相关产业链

据《IT时报》报道，从近半年的智算中心建设情况来看，具有央企、国资或者地方政府背景的智算中心已进入投建高发期，数亿至数十亿的招投标项目此起彼伏，总招投标金额已超百亿元。

运营商方面，工信部数据显示，截至2023年年底，三大运营商为公众提供服务的互联网数据中心机架数量达97万个，全年净增15.2万个。当下，三大运营商可对外提供的公共基础算力规模超过了26Eflops。中国电信AI算力服务器(2023-2024年)集采项目总金额超84亿元，陆续将在上海、武汉、天津等地投建和运营大规模智算中心，预计将提供15EFLOPS的算力；中国移动(2024年～2025年)将采购特定场景AI训练服务器6000台，据IT时报估算，投资金额超百亿；液冷AI训练服务器、风冷AI训练服务器、数据中心交换机、分布式文件存储等配套设备均有集采需求。

天风证券唐海清表示，国内算力基础设施及国产算力持续重点推动下，产业链相关厂商迎来投资机会，如服务器交换机相关上市公司：中兴通讯、紫光股份、沪电股份等。

风险提示：AI发展不及预期，算力推进不及预期等。

【研选·公司】

帝科股份|光伏银浆龙头，2023年业绩大幅改善，公司在TOPCon银浆细分市场的优势或将进一步扩大

①公司概况：帝科股份作为光伏银浆龙头，规模与技术保持行业领先，2023年实现归母净利润3.86亿元，同比扭亏为盈；

②看好理由：海通证券徐柏乔看好公司作为N型TOPCon细分龙头，把握行业机遇；

根据2024年2月29日投资者关系记录表，公司在N型银浆市场份额处于行业领先地位，拥有深厚的TOPCon银浆研发经验，受益于激光辅助烧结（LECO）技术的快速应用，公司在TOPCon银浆细分市场的优势或将进一步扩大；

N型产品对银浆质量提出更高要求、有更高的加工费，徐柏乔认为公司毛利率有望随之改善；

此外，公司针对HJT同时推进低温纯银与低温银包铜浆料路线，在行业龙头客户处已经实现稳定批量生产；

③投资建议：徐柏乔预计公司2024-26年归母净利润6.28/7.81/9.46亿元，同比增长62.8%/24.5%/21%，给予2024年15-16倍PE，对应目标价93.73-99.98元；

④风险提示：下游需求不及预期风险；行业周期性波动风险；市场竞争风险等。