【盘面回顾与展望】

今日指数在汇金入场的刺激下有所反弹，午后证券拉升加持下指数进一步加强，不过市场真正的底部大多都是自然走出来的，而并非消息刺激，而且持续背离的情绪和指数也没有统一。下午指数拉升的情况下抱团出现了明显的风格切换，欧菲光跌停，赛力斯走弱，另外锂电整体表现不错的情况下江特电机这一龙头也没能走强，而圣龙和真视通这种连板高标继续涨停，捷荣技术反包，抱团大票的风格转向小票投机。板块方面，AI跟随指数共振反弹，但是问题还是目前量能不足以支撑整个AI板块全面走强，所以后市焦点大概率还是围绕算力，而且高新发展短期也开不了板。另外华为概念也会持续反复，毕竟最近两个大妖股圣龙股份和捷荣技术都是出自于华为。卫星互联网看华力创通是否能重新带头走强，虽然这个也不算小票但是从资金结构来看还是偏投机，在风格切换的情况下比中国卫通要更受市场待见。

【重点公司跟踪】

捷荣技术：下午捷荣技术的涨停是资金往投机小票聚焦的一个重要信号，资金聚焦程度很高，而且市场地位不低，作为监管放松后的第一只大妖股，龙回头值博率较高，有望走出一个延申段。

三态股份：市场风格开始有往投机小票去转变，次新是投机属性比较强，可能会重新迎来市场的聚焦，另外最近主板的连板也会刺激20cm个股跟风，再加上如果明天指数走弱，次新逆指数的特点也能发挥出来。关注三态股份连板的可能。

恒为科技：越来越多上市公司投入算力建设，通过采购第三方解决方案并组建团队进行联合开发的方式，快速构建智能运维能力，成为多数企业目前建设AIOps 能力的主要方式，如中贝通信和恒为科技的合作。根据公开信息及部分假设，民生证券对智算可视化市场规模进行测算，在乐观情况下，2026年国内智算可视化市场规模超600亿元。恒为科技作为目前A股市场的智算可视化龙头，有望全面受益于未来快速成长的算力需求。