【盘面回顾与展望】

今日指数震荡走强，量能有所放大，市场情绪午后触及高点。板块方面，人工智能延续昨日的强势，应用端领涨，游戏以及传媒娱乐表现强势，走的AIGC+IP的逻辑。硬件方向相对要弱一些，下午算力回落比较明显，目前来看软硬件是一个轮动的关系。这几天无论是数据、应用还是算力基本都轮了个遍，后面看看智能终端方向是否会有所表现，下午机器人走强给人的感觉像是轮动尾声了，所以明天注意板块整体迎来分歧的可能，中字头今天提前走强应该就是基于这个预期。但是现在暂时又看不到什么板块有承接AI的能力，中字头也不过800-1000亿的成交，所以AI分歧之后还是看回流，或者业绩线做个简单的过渡。

【重点公司跟踪】

同花顺：从万兴科技的角度出发，目前AI赋能应用最好满足两个条件，一是面向全用户，二是软件本身有一定的专业性，通过AI可以降低使用门槛，从而带来更多的用户和付费。像是CAD、造价软件这一类虽然有门槛但是有特定用户群体，而像是办公三件套虽然面向全用户但是门槛低，更多的时候是不需要AI的帮助。所以像是PS（尤其是照片美化APP）、视频剪辑这一类软件是特别能贴合AI赋能需求的。交易软件虽然在用户广度上差了一些，但是在专业性上比较突出，对于公式编辑、选股、技术及财务指标筛选、画图种种方面用户需求是比较大的，整体还是比较符合这两个条件。虽然今天大智慧涨停，但是仍然关注龙头同花顺为主，无论是数据丰富度、AI技术水平还是用户基数，都领先同行。

海光信息：今天围绕服务器这块有一定的高低切，像是服务器连接器，交换机等方向表现强势，但是从价值量和价值量提升的角度来看，重点还是在GPU、存储、处理器、互联接口芯片这些方向上。目前服务器CPU市场规模庞大且国产化水平低，替代空间非常大，海光信息是国内处理器龙头企业，其以x86为基础进行技术的引进、吸收、再创新，起点高，性能先进，产品矩阵丰富，综合竞争力强。而且公司在DCU领域发力，DCU是GPGPU（GPGPU有别于GPU）的一种，是公司2018年新切入的赛道，随着人工智能、大数据等产业的快速发展，加速计算协处理器的市场需求将长期维持在高位。公司面向加速运算推出DCU协处理器，其具备强大的计算能力和高速并行数据处理能力，能够很好地满足市场对算力的需求。2021年，公司第一代DCU产品-深算一号实现商业化应用，产品性能较为优异，当年贡献的营收占比超过10%，第二代DCU产品处于研发阶段，进展顺利。未来随着公司DCU产品完成下游客户拓展，DCU将成为拉动公司业绩提升的新引擎。从盘面来看，今天在服务器整体回落的情况下海光信息承接特别强。

华立科技：随着AI的发展，越来越多智能硬件开始接入AI大模型，未来智能终端的升级有望大大提高交互体验，华立科技作为游戏游艺设备龙头，有望受益。另外公司本身持有大量IP授权，而且都是顶级IP，包括宝可梦、奥特曼、我的世界，七龙珠等。不过华立科技没有自有IP，在自研IP的孵化上只有一个长期规划，和AIGC+IP只是沾边的关系，但是胜在位置低，关注补涨的可能。