【盘面回顾与展望】

周五指数延续弱势，沪指四连阴，比较致命的还是在于量能的持续萎缩，活跃资金被套在中特估里面一时半会出不来，导致市场情绪持续低迷。指望中特估反弹让活跃资金短期得以离场的难度很大，让资金快速割肉又不现实，所以只能等市场慢慢适应低成交，所以未来一段时间内市场的操作难度会比较大。整体市场风格会更倾向于超跌板块。鉴于AI仍然是市场主线，所以关注AI+超跌为主，短期爆发的服装已经打了样。另外还可能出现的情况是资金围绕2-3个人气个股抱团取暖，周一关注中视传媒的反馈情况看是否成立。

【重点公司跟踪】

瑞芯微：OpenAI发推文称将在下周向所有ChatGPT Plus用户推出网络浏览和插件，ChatGPT Plus用户将能访问互联网并使用70多个第三方插件。国盛证券研报表示，目前海内外厂商加速布局基础大模型的研发，多数通过预训练形成基础模型，然后针对特定领域做微调。与此同时，多模态的发展带来AI泛化能力提升，展示了大模型与世界交互边界的拓展可能性；而Plugin使得各类应用结合百花齐放，开启AIOS超级时代。随着Plugin、深度Finetune、多模态三大方向结合，BaseModel通过Know-how、数据形成场景和方案，在此基础上可赋能万物，拥有极大的空间。SoC芯片是智能设备的“大脑”，其中加入AI模块，作为智能物联时代的边缘AI底层技术，将受益于终端设备智能化浪潮。根据中金公司测算，AIoT SoC的市场空间有望从72.9亿美元增长到2025年的116.3亿美元，复合增长率达到23%。瑞芯微作为国内平台型端侧AI龙头公司，在各主要下游均有布局，并积累了大量核心IP，其中NPU IP已迭代至第4 代，提升了对神经网络模型的支持、效率，产品在智能安防、智能座舱、智能家居、AR/VR等领域处于领先地位，AI应用落地有望打开成长空间。

华建集团：建筑设计行业集中度较为分散，A股设计龙头营收占比5年内减少了7.63pct，其原因在于高企的人均薪酬叠加难以提高的人均产值，使得建筑设计上市公司存在人均创利瓶颈，难以实现规模的大幅扩张。2018-2022年，设计板块人均产值仅增长了4.6%，而2022年人均薪酬约27.9万元，以华建集团为例，其人工成本占营业成本的比重约为50%。然而，当前政策对建筑业信息化与智能化的重点导向叠加“AI+设计”的浪潮，有望带来建筑设计行业的革命性变化，打破人均创收/创利桎梏，重塑行业竞争格局。据权威期刊披露，人工智能在部分结构设计环节的效率约为人力的10倍，“AI+设计”有望推动建筑设计进入智能化时代，在降本增效的同时重塑产业逻辑和产业格局。华建集团积极拥抱“AI+”，具有人才、原创设计与科技创新能力、数字化积累与海量的优质数据、布局较早等诸多优势，有望率先在“AI+设计”领域取得实质性突破。公司未来有望在主营业务增长和利润率提升的基础上，叠加规模经济效益，实现市场份额的大幅提升。从技术角度看，公司短期因为中特估影响导致股价超跌，本身有反弹需求，而近期AI赋能各行业的设计走强，也有望反哺华建集团这一前期龙头。

国能日新：我国目前形成交直流混联电网，电力平衡与控制协调难度大。一方面，电力系统节点数量众多，传统矩阵算法无法处理；而另一方面，能源转型背景下，电力系统中新增电动车等新型用电设备，叠加新能源发电实时波动，数据量大、运算处理难度高。通过AI基于算力支持可以降低模型计算复杂度，提高电力系统的预测与控制能力，AI有望以数据驱动、快速响应、精准识别的优势成为新型电力系统的重要支撑技术。国能日新将AI应用于新能源功率预测、电力交易辅助决策、虚拟电厂平台等多个产品，提升能源数字化水平，根据能源局《发电厂并网运行管理实施细则》要求，新能源电站必须于每天早上9点前向电网调度部门报送短期功率预测数据，以风电、光伏为代表的新能源电力功率预测系统基于高精度、高频次的气象预报数据指导次（数）日风场风量、光照时间、光照强度等相关核心指标。未来国能日新有望依托AI气象大模型迭代推出更为智能化、精细化的新能源功率预测服务，在中长期时间窗口上指导风光电力上网平滑开展。