【盘面回顾与展望】

周五指数震荡走弱，午后加速再度回落，大部分个股呈现冲高回落的态势，导致指数走弱的主要原因应该是高位容量标的和大金融方向的补跌。情绪端相对强势，连板晋级率有所回升，同时反包个股明显增多，比较关键的是一向逆情绪的ST板块开始明显走弱，所以周五大概率就是情绪转折的一天，只不过指数的拖累整体导致氛围比较差看起来并不明显，下周可以看看几个重点个股的反馈，比如大千生态是否加速，远达环保能否反核。板块方面，配合情绪转折的题材是智能体（AI Agent），虽然不能算新题材，但资金在经历了题材轮动—熄火—聚焦之后，智能体显然只能是核心了。需要注意的是从上个月智谱AI推出自主智能体AutoGLM开始就已经陆陆续续开始炒了一段时间了，所以下周豆神教育能否走出二波比较关键。同时智能体对智能终端的带动也非常明显，从逻辑上来说关联度比较大。固态电池相对AI的分化要更大一些，资金焦点主要都在有研新材和粤桂股份两个头部个股上，有点抱团的感觉，因为周五出现了11只个股的反包，有研新材功不可没，下周关注能弱转强。另外重组仍旧值得留意，周末深圳市委金融办表示已经起草并购重组相关征求意见稿，很多个股也基本已经调整到位。整体来看下周情绪有明显回暖的预期，指数在经历金融补跌后基本也没有继续大跌的动力了，跟随情绪回暖的可能性最大。

【重点公司跟踪】

大千生态：大千生态作为当前市场高标在情绪端最艰难的时候走出突破，那么理应在情绪回暖之后给予勇敢者最大的奖励，所以大千生态下周一需要走出加速，否则不及预期。从基本面来看，公司控股股东变更为苏州步步高，作为投资公司，苏州步步高已参与14起前期投资项目，涉及天使轮、战略投资和A轮阶段，主要涉及人工智能、智能机器人、半导体芯片以及通信等高尖科技产业。从名字来看就知道苏州步步高与步步高关系密切，段永平哥哥段力平妻子王晓梅持有苏州步步高4.73%的股份。而实控人张源早年曾是广东步步高董事，目前是OPPO和极兔速递非执行董事，所以在张源以及苏州步步高的投资中屡屡现身步步高系投资人的身影。因为段永平的关系，步步高庞大的商业帝国涉及Oppo、ViVo、拼多多、极兔，可谓资源之丰富。所以可想而知未来大千生态转型之路的想象空间之大。

酷特智能、新开普：目前华为概念由主线炒到暗线，是主流题材最大的加分项，像固态电池的爆发节点也是在华为公布硫化物固态电池专利。所以智能体也应当围绕华为概念展开，而且从基本面上来说，由华为诺亚方舟实验室和伦敦大学学院团队联合推出的端到端自主数据科学智能体——Agent K v1.0是继OpenAI o1后第二个达到Kaggle特级大师的AI。酷特智能今年1月与华为签订《全面合作协议》，双方将在产品研发联合创新、生产智能体集群、酷特AI Agent升级等方面展开合作，目前双方合作正按计划顺利推进。明日关注是否开板，创业板连续2个一字有难度，而且上面有一个筹码峰。另外新开普携手华为云发布“小美同学”AI产品，股价位于相对低位，关注是否补涨。

国光电器：随着智能体的发展，交互性智能产品将迎来新的发展浪潮，其中音箱、耳机等是智能体最合适的载体之一，在提升语音交互反馈结果的深度和广度后有望将成为真正的AI助手。国光电器在该领域具备多年的技术沉淀，与国内外厂商搭载大模型智能音箱的合作持续进行，去年公司发布全球首个内置ChatGPT与百度文心一言双AI驱动智能音箱ChatMini，未来随新客户势力开拓、单机价值量提升及产能释放，有望随着AI赋能开辟第二增长曲线。