【研选周回顾】4日涨超28%!看机构如何解读行业供需 梳理油运+快递行业投资机遇
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2022.09.24 21:16 星期六

受外围行情持续影响,本周A股延续震荡下跌走势。沪指最终没能坚守住3100点整数关。持续的普跌行情也让市场情绪处于低迷的状态。两市成交量在周二、周三不断刷新年内新低。但是周五盘中指数的小幅回升以及券商等金融板块的异动仍让投资者对后市的行情充满期待。在等待大盘蓄力后的拐点之前,对于当下处于弱势中的投资决策,也尤为关键。

作为从买/卖方视角精选券商、公募、私募策略/分析报告的财联社VIP栏目《研选》,以一个专业且接地气的角度为投资者挑选出最有价值的研究报告,并以专栏形式呈现,以机构视角洞察市场风格变化,帮助投资者掌握市场投资风向。

大盘虽处逆势,但仍有不少板块题材表现出了不少的亮点。本周栏目精选券商研报,深挖当下处于景气上升期的油运、快递行业价值,以机构观点梳理了多只行业内核心的上市公司逆市大涨。下面跟着小编一起回顾下啊本周栏目的精彩表现。

【一】梳理能源“危中之机”,油轮之王4个月股价收获翻倍

近期,VLCC(超大型油轮)运价指数持续的攀升吸引了栏目的关注。对此,栏目精选机构行业研报,从需求端入手,结合国际形势,解读指数拉升的逻辑,并前瞻油运板块的发展。

9月20日07:07《研选》发布文章《 分析师强Call油轮新一轮进攻行情开启,复盘历史VLCC底部自下向上突破40000美元/天,景气周期行情均开启,这两家稀缺标的将受益 》精选申万宏源对于油运行业的研报层层抽丝剥茧展开解读。

需求端预期差来看,交运需求的本质是商品在地域空间的供需错配。经济增长带来的需求超预期只是错配的一种情形,战争等国际环境变化带来的商品在区域间的错配反而更容易超预期,力度更大。

机构复盘历史VLCC底部自下向上突破40000美元/天,景气周期行情均开启。同时因旺季临近,叠加地缘政治矛盾因素嵌入,机构展望本轮VLCC旺季有望实现跨年行情,并提及上市公司中远海能和招商南油。

中远海能在9月20日其持续拉升,截至9月22日收盘,3日最高涨幅达15.63%

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9月22日06:47《研选》发布文章《 这家公司外贸成品油运输业务规模位居远东第一,跨区贸易推动国际成品油运输市场景气向上,分析师同步上调其盈利预测及目标价、尚有40%目标空间 》精选西南证券研报,再次对招商南油展开解读,指出国际成品油运运价上涨,从供给端来看,公司采取内外贸兼营等策略有望获利,且欧美成品油炼能紧张、库存位于低位,跨区贸易推动国际成品油运输市场景气向上。对于行业地位,公司外贸成品油运输业务规模位居远东第一,在全球载重为1-5.5万吨的油轮船东中位列前十。

其在9月20日起拉升,截至9月23日收盘,4日最高涨幅达28.06%

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放长时间来看,作为价值精选的栏目,《研选》早在5月份就精选多个行业研报,对油运行业及招商南油展开持续的追踪解读。5月12日栏目发布文章《 美国通胀“顽固且持久”、原油期货再度飙涨5%,受益通胀传导,远东成品油轮之王有望困境反转迎来超级周期! 》;5月25日栏目发布文章《 能源仍是未来通胀较为确定的方向,大宗商品空间错配下资源类的运输的系统重要性正在上升,分析师持续重点看好油运“三剑客”。 》纷纷提及招商南油。

其在5月12日起稳步拉升,截至9月23日收盘,区间最高涨幅达127.27%

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【二】快递行业格局改善下单票价格回暖,快递公司盈利或迎释放期

消息面上,国家邮政局的数据显示1至8月,全国快递服务企业业务量累计完成703.0亿件,同比增长4.4%。整体来看,快递行业上市公司营业收入大幅改善。而随着四季度“双十一”“双十二”等业务旺季的到来,也将是上市公司展示件量、价格战略调整后业绩兑现的最佳时机。《研选》以机构观点从单票价格变化解读行业收益改善的逻辑。

9月21日07:07《研选》发布文章《 快递行业格局改善下单票价格回暖,这家老牌快递公司不断拓展抖音、快手等新兴快递增量,分析师看好未来公司利润修复弹性 》精选招商证券研报指出随着行业格局改善下单票价格回暖,各家快递公司盈利迎来释放期。而作为最早一批民营快递之一,申通快递积极投放产能、拓展业务量、联合阿里发展平台型快递、并不断拓展抖音快手等新兴快递增量,捕捉新兴直播电商业务机会,聚焦经济型快递实现差异化发展,公司破而后立,业绩修复明显。

其在9月21日涨停,截至9月23日收盘,3日最高涨幅达16.58%

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