【研选】商务部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》,有利于推动家电更新需求的长期增长;我国电力设备领域的老牌上市公司,随着特高压和超高压订单的逐渐交付,毛利率水平有望实现显著提升
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2024.04.15 07:11 星期一

【研选·大事件——读懂大市】

1、国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,这次出台的意见共9个部分,是资本市场第三个“国九条”。

2、证监会主席吴清:推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾,加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场;将研究制定促进资本市场长远发展的改革举措;围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度3个方面持续发力。

3、证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》:调低退市门槛,1年严重造假将退市。

4、北向资金大幅净卖出73.85亿元。

5、拜登告诉内塔尼亚胡:美国不会支持以色列对伊朗进行反击。

【研选·行业】

家电|商务部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》,有利于帮助消费者更好地养成家电更新换代的意识,推动家电更新需求的长期增长

商务部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》,方案中关于家电以旧换新的内容提到:推动家电换“智”,以便利城乡居民换新为重点,健全废旧家电回收体系,打通废旧家电回收“静脉循环”堵点,畅通家电更新消费循环。

具体措施方面,主要包括了:(1)发挥财税政策引导作用;(2)鼓励出台惠民举措;(3)完善废旧家电回收网络;(4)加大多元化主体培育力度;(5)强化家电标准引领与支撑;(6)全面提升售后服务水平;(7)发展二手商品流通。

信达证券罗岸阳认为,这一轮的家电补贴更多以国家政策引导+地方消费补贴+企业联合让利促销的形式进行。从制度层面来看,国家更加注重引导家电二手交易、报废淘汰、回收拆解全产业链链条的打通,从长期来看有利于帮助消费者更好地养成家电更新换代的意识,推动家电更新需求的长期增长。

罗岸阳看好收入、利润弹性较高的二线白电头部企业海信家电、长虹美菱,以及布局中高端产品线和品牌的白电龙头海尔智家等。

风险因素:宏观经济环境波动、原材料价格持续上涨、汇率波动、市场终端需求严重下滑、出口景气度下滑等风险。

【研选·公司】

平高电气|我国电力设备领域的老牌上市公司,随着特高压和超高压订单的逐渐交付,毛利率水平有望实现显著提升

①公司概况:平高电气作为我国电力设备领域的老牌上市公司,在开关领域稳定占据龙头地位;

②看好理由:开源证券殷晟路看好公司主网高压产品贡献主要利润,2024年高压利润率有望提升;

公司在特高压和输变电集招中份额行业领先,2024年随着特高压和超高压订单的逐渐交付,公司毛利率水平有望实现显著提升;

此外,公司积极拓展国际业务,成功将产品推广到全球70多个国家与地区,并建立了完整的海外营销网络,在手订单充裕,海外和配网业务有望带来新增量;

③投资建议:殷晟路预计公司2024-26年归母净利润为11.72/15.69/17.31亿元,对应PE分别为18/13/12倍;

④风险提示:电网投资不及预期、特高压建设不及预期、宏观及政策风险、海外投资环境变化风险、市场竞争风险、财务及汇率风险、公司市场开拓不及预期。

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①ComputeX 2024大会将于6月4-7日举行,端侧AI时代有望到来,分析师看好产业链相关公司; ②公司覆盖军品导弹固体发动机与弹药装备,是总装产品下配套采购的唯一或唯二承制单位,标的稀缺性强。
栏目:研选06月03日 07:06
①先进封装中的重要材料,存储等需求带动BT载板量价齐升,ABF载板本土替代持续进行; ②国内封测龙头,核心客户稳定,受益PC市场复苏及AMD AI芯片放量。
栏目:研选05月27日 07:05
①锑被多国列入战略性矿产资源,供给有限,锑价最新创出2012年以来新高,分析师看好这几家稀缺标的; ②珠海国资龙头房企确保“三道红线”持续绿档,始终聚焦在一线、强二线城市,现金流良好。
栏目:研选05月20日 06:05
①政治局会议强调要壮大耐心资本,分析师看好证券业迎并购重组机遇,板块估值修复空间充足; ②这家家电龙头年初以来内外销反馈积极,后续内销受益以旧换新及结构升级,外销订单高增。
栏目:研选05月06日 07:05
①谷歌、微软等多家云厂商未来资本开支指引大幅提升,产业链多环节验证明年1.6T光模块有望超预期,龙头公司直接受益; ②公司该产品国内尚无近视相关适应症的同类产品上市,具有先发优势,将驱动公司高速成长。
栏目:研选04月29日 07:04
①商务部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》,有利于帮助消费者更好地养成家电更新换代的意识,推动家电更新需求的长期增长; ②我国电力设备领域的老牌上市公司,随着特高压和超高压订单的逐渐交付,毛利率水平有望实现显著提升。
栏目:研选04月15日 07:04
①商务部将尽快出台支持跨境电商发展的实施意见,分析师判断跨境电商物流全链条受益,尽享三重红利; ②受益金价上涨,公司金矿盈利能力强劲,矿产金产量稳中有升,期待增量落地; ③国内铜产业链龙头之一,或将充分受益于由减产带来的精炼铜供需格局的改善以及铜价的提升; ④市场即将进入4月业绩披露期,市场回归业绩确定性主线。
栏目:研选03月31日 14:03
①安徽、重庆、四川新增一批低空航线规划,地方低空空域开放等实际性政策不断落地,分析师看好相关产业链; ②公司拟收购位于赞比亚铜矿65%股权,加快铜资源开发布局,有利于增强自身利润弹性。
栏目:研选03月18日 07:03
①政策推动国产算力迎发展机遇,数亿至数十亿的招投标项目此起彼伏,总招投标金额已超百亿元,分析师看好相关产业链; ②光伏银浆龙头,2023年业绩大幅改善,公司在TOPCon银浆细分市场的优势或将进一步扩大。
栏目:研选03月11日 07:03
①AI对创意工具而言,赋能和冲击并存,分析师看好有估值和基本面支撑的AI落地快的应用场景; ②国内机器人精密减速机领先企业,RV已成功布局6-1000KG负载机器人,谐波减速器也已实现多型号稳定供货。
栏目:研选03月05日 07:03