【盘面回顾与展望】

周五指数指数单边下挫，科创板指领跌，市场情绪共振回落，市场迎来退潮期，亏钱效应较为明显。板块方面，以AI为首的TMT全面走弱，中证TMT指数大跌5%，不过仍然有部分龙头比较抗跌，所以周一大概率还有一波风险释放，如果能伴随市场情绪到达冰点是最好的，等风险释放过后市场将迎来企稳，预计时间节点在周二左右。TMT的大跌并没有引发其他板块的大规模反弹，只有少部分边缘题材表现相对强势，比如新冠特效药等，持续性还有待观察，偏向于过渡性机会，本质上还是超跌反弹。那么目前毫无疑问TMT仍然是市场主线，而且有望走出第三波，所以此次下跌后仍然值得积极布局。

【重点公司跟踪】

智微智能：公司是国内领先的“云网边端”全场景产品及方案服务商，拥有数据中心、数通、网络安全、商用PC等丰富的终端产品，同时公司专注提供AI算力产品，提供通用AIBOX、AI服务器及行业AI终端，2023年一季度订单增长30%+，需求有明显增长趋势。公司与主流互联网大厂几乎都有长期合作（百度，腾讯，阿里等）。其中与百度合作已经超2年，为其提供AI服务器与AI BOX等。此外根据公司披露的股权激励计划的业绩指引，以2021年为基数，2023-2025 年公司营收、净利润增速分别 25%、50%、80%，即2023-2025年净利润不低于2.5亿，3.0亿，3.5亿，对应现价PE分别为29X/24X/20X，安全边际较高。周五智微智能发动补涨，但是无奈市场环境太过恶劣导致冲高回落，未来随着TMT整体止跌，凭借相对低位的优势或有望重新走强。

信科移动：周五TMT板块大跌但6G这一分支表现逆势，比如中国卫通、中国卫星两个中军都是收的红K，前期龙头本川智能也表现抢眼，随着后面市场环境该改善，6G有进一步加强的预期。信科移动自2019年起开展6G的研究工作，作为国内 IMT-2030（6G）推进组的核心力量，已牵头或独立承担了科技部重点研发计划“宽带通信与新型网络”专项中的 5 项 6G 课题，IMT-2030（6G）是国内最早的推进组。研究方向里最大的亮点应该是超大规模天线技术，多天线技术也是公司从3G时代开始一直领先的方向，超大规模天线技术能解决6G在频谱效率、峰值速率等方面的高要求，支撑实现超级无线宽带和通信感知融合等6G典型场景，是6G非常关键的技术能力之一。另外公司作为中国信科旗下移动通信业务的承载主体，是集团唯一从事移动通信系统设备、天馈设备及室分设备以及移动通信技术服务的企业，央企加分项。

电魂网络：AIGC将极大的推动元宇宙的发展，元宇宙中大量的数字原生内容需要由AI来帮助完成创作。游戏是元宇宙的最佳入口，加上AIGC对其赋能，未来游戏玩法创新将得到颠覆，而不只是降本增效。斯坦福大学和谷歌联合发表的一篇名叫《GenerativeAgents:Interative Simulacra of Human Behavior》论文中描述，研究者们在一个类似沙盒游戏的场景中成功构建了一个小镇，小镇里有25个生成式智能体（Generative Agent）。在论文附上的Demo中，智能体们能通过基于ChatGPT 3.5的大型语言模型生成可信的行为，在小镇中模拟人类的生活方式，自主完成基本的日常活动和社交，甚至共同参与了一个情人节派对。电魂网络与网易伏羲合作紧密，合作的AI对战机器人已在新作《野蛮人大作战2》落地（已在GDC大会上展示），在决策、拟人化等方面都表现较好，且拟上线不同风格的AI机器人，有望进一步提升游戏体验，打开长期想象空间。