【盘面回顾与展望】

周五指数单边下挫，尾盘加速回落，情绪端同步走弱，高位股这边日上集团和山东玻纤双双天地板，一鸣食品和泰尔股份走A。从11月底开始指数和情绪共振的反弹可能已经结束，下周指数或将进入为期一整周的震荡调整，同时伴随情绪退潮的可能性比较大。板块方面还是老三样，资金继续围绕消费、AI和机器人，下周关注量能的一个萎缩情况，如果量能快速下滑的可能资金会逐步聚焦到一个方向，如果量能下滑偏缓应该还是继续轮动，只不过节奏会比较难把握了。消费发酵首发经济，从炒作的方向来看应该是新经济换个名词继续炒，关注二波或者多波的个股为主，符合目前的市场偏好。AI还是围绕豆包概念为主，但是要注意下周三发布会的节点，可能会提前兑现，周五博通的大涨可能会促使资金往AI硬件、算力等方向去切换，这个节点的高低切也比较合理。整体来说下周以防守为主，注意控制仓位。

【重点公司跟踪】

城地香江：2024火山引擎FORCE原动力大会即将召开，大会将展示全新的豆包大模型。字节豆包已成中国排名第一名的AI APP。截至11月底，豆包APP在2024年累计用户已超过1.6亿。11月，豆包APP DAU接近900万，第二名KIMI DAU仅300万。润泽科技作为字节IDC供应商3天大涨40%。此前中国能建安徽院中标字节跳动火山引擎长三角算力中心项目（一期）220千伏变电站EPC总承包工程，中电智算已入主城地香江，中电智算是打通中国能建统筹推动算力与能源的核心企业，也是推动城地香江成为中国能建集团构建“全国一体化算力网络”的承载主体。所以城地香江是正宗的字节算力概念，另外广安爱众应该炒的是算力+电力（海东市与重庆亿众数字能源合作，总投资230亿），也会辐射到城地香江，关注二波的可能。

淳中科技：因为博通的缘故ASIC再度成为市场焦点，ASIC在提高计算效率、降低功耗、减小体积、提升稳定性等方面都有优势，根据McKinsey Analysis数据，在数据中心侧即云端，25年ASIC在推理/训练应用占比分别达到40%、50%；在边缘侧，25年ASIC在推理/训练应用占比分别达到70%、70%。咨询机构650 Group估计，数据中心ASIC芯片2024年全球市场规模为100亿美元，到2025年将翻倍。大摩也预测ASIC将在未来几年内超过GPU的增长速度，并有可能在4-5年内占据云AI半导体市场30%的份额。淳中科技自研ASIC芯片宙斯已经发布，是国产首颗自主可控的ASIC专业音视频处理芯片。另外公司已与国际知名图形技术和人工智能计算领域的领导者英伟达达成业务合作，获得其直接供货资格，已对接液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等产品并实现供货，24H1人工智能收入0.15亿元，24Q3N公司相关业务环比递增。由于英伟达供应商认证周期长、难度高，因此供货资格稀缺性强，预计公司将持续受益于英伟达产品需求增长及更新迭代，未来也有望进一步拓展新业务合作，打造公司第二成长曲线。

浙文互联：公司是字节跳动核心代理商，拥有巨量千川二星级服务商、营销科学服务商、抖音电商银牌品牌服务商、KOL采买合作机构多身份代理商资质。根据公司披露的《2023年年度报告》，公司2023年与字节系的合作规模为54.6亿元。其次，公司与巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人已经完成65款数字人，在AI模型方面有较深入的合作与对接。目前，浙文互联已在数字人、AIGC创作者社区、在线社交、游戏电竞、直播电商、汽车元宇宙、文旅元宇宙等创新业务多维突破并实现产业应用。在国资股东的全方位赋能之下，公司有望乘风AI，打开数字营销和创新业务的新格局，构建“全链路”、“跨渠道”、“多场景”、“数据化”的智慧内容营销生态系统，打造业绩第二增长曲线。