【研选·大事件——读懂大市】

1、央行：稳妥有效防范化解重点领域金融风险，加快金融稳定保障基金建设。

2、证监会发布上市公司现金分红指引，推动提高分红水平；证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部分条款予以优化完善。

3、社保基金会：持续加大对现代化产业体系特别是关系国计民生的重要行业和领域的投资力度，支持资本市场稳预期、稳信心。

4、美国30年期国债收益率跌破4%，为7月来最低水平。

5、美联储古尔斯比：不排除在明年三月会议上降息的可能性；美联储博斯蒂克：预计2024年将进行两次25个基点的降息，第一次将在第三季度某个时候进行；美联储威廉姆斯：现在考虑明年三月份降息为时尚早。

【研选·行业】

数据要素|“数据要素×”三年行动计划出台，政策密集落地，分析师看好数据运营环节

12月15日，国家发改委官网发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》。《征求意见稿》提出了“到2026年底，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍”的总体目标。

开源证券陈宝健认为，数据要素领域的顶层设计进一步细化完善，有望催化产业加速落地。

根据麦肯锡测算，我国公共数据开放的潜在价值高达10万亿-15万亿元，占2020年全国财政收入约55%-82%。

陈宝健表示，数据要素顶层设计和地方配套支持政策加速密集落地，有望开启数据要素产业蓝海市场，看好数据运营环节，如深桑达A、易华录、中科江南等。

风险提示：政策落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险。

【研选·公司】

风语筑|公司持续中标大订单，分析师看好其VR/MR技术赋能展览效果，具备VR/AR、裸眼3D、虚拟仿真等前沿数字技术

①公司概况：风语筑12月17日公告称，已收到 “寿县古城墙区域文旅夜游提升及老博物馆片区更新改造项目”的中标通知书，中标价为 1.3亿元，公司将围绕淮南“二十四节气”主题，整合VR/AR/MR相关产品和技术，打造新型文旅消费场景，并采取“EPC+O”的介入式运营模式往内容运营服务延伸；

②看好理由：东吴传媒张良卫认为，作为行业龙头已形成较高的技术及品牌壁垒，AI、VR等新技术将打开展览赛道想象空间；

下半年陆续中标大单，支撑后续业绩表现：截止上半年末，公司在手订单余额46.36亿元，7月以来，公司陆续中标大订单，公司公告的中标大订单合计约8.8亿元，新签订单态势良好，随后续订单有序开展及交付，业绩有望持续增长；

城市更新项目发展迅速，公司积极把握国土空间规划和城市更新发展机遇，已参与打造“合肥城市记忆馆”、“天水工业博物馆”、“阳泉记忆·1947 文化园”等城市更新实践样板，本次中标项目进一步证明城市更新需求正逐步拓展，具有较大市场机会；

此外，公司具备VR/AR、裸眼3D、虚拟仿真等前沿数字技术，将赋能展馆展览效果，从而开拓3D数字内容、沉浸式VR文旅、展览运营等创新业务；

③投资建议：张良卫预计公司2023-25年归母净利润为3.2/4.2/4.9亿元，同比增长383%/31%/16%，对应PE分别为25/19/16倍；

④风险提示：订单交付进展不及预期，市场竞争风险，新技术及应用发展不及预期。