建信信托副总裁王业强:股权投资是支持科技自立自强重要抓手 信托大有可为|对话信托高管
原创
2022-10-26 14:43 星期三
财联社记者 高萍

《安安访谈录》是界面财联社执行总裁徐安安出品的一档深度访谈类栏目。从投资角度对话1000位行业领军人物,覆盖传媒创新、VC/PE、信息服务、金融科技、交易体系、战略新兴等方向。

《对话信托高管》栏目由《安安访谈录》出品,采用对话信托公司高管形式,全面解析资管新规时代,信托公司应对“去通道+非标转标”挑战,探索资本市场、数字化、绿色金融机遇,实现高质量发展的行业实践样本。

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本期访谈人物:

建信信托副总裁 王业强

“信托公司围绕科技企业开展股权投资业务既势在必行,也大有可为。”

▍个人介绍

建信信托首席投资官、副总裁

▍第一标签

建信信托,股权投资支持科技创新的先行者与探索者

▍公司简介

建信信托是建设银行下属的信托公司。作为国有大行旗下子公司,建信信托始终坚持聚焦国家经济主战场,以服务实体经济为己任,将支持科技自立自强作为服务新发展格局的重要发力点,累计投资科创企业超200家,涉及人工智能、新能源等多个新兴产业,已上市40余家,还有20余家正在上市过程中。

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科技创新已不仅仅是发展问题,更是生存问题。建信信托首席投资官(副总裁)王业强在专访中多次强调,从多个层面为科技企业发展提供金融支持,是包括信托在内的各类金融机构的重要使命。

诚然,不可忽视的是,金融支持科技方面行业中还普遍存在 “不想做”“不敢做”“不能做”的难题。而从专访中记者了解到,在信托行业以房地产、政府平台业务为主的情况下,建信信托很早就把服务国家的经济建设作为主战场,把服务科技自立自强作为使命,主动开展业务转型,通过构建一流的人才团队、克制和保守的激励机制等进入“无人区”,解决了绝大多数金融机构未解决的“三不” 问题,走出了一条自己的路子。

王业强强调,金融机构应坚持把着力点放在实体经济上,充分发挥资本推动科技创新和实体经济转型升级的枢纽作用,积极引导不同资本形态与不同发展阶段的科技创新企业深度融合,实现“科技-产业-金融”的高水平循环,成为推动科技自立自强的重要力量。

当前世界格局深刻变化,科技创新已不仅仅是发展问题,更是生存问题。党的二十大报告将“实施科教兴国”专章列出、专门论述,充分体现了党中央对科技创新工作的高度重视,同时二十大报告中指出,要健全资本市场功能,提高直接融资比重。因此,从多个层面为科技企业发展提供金融支持,是包括信托在内的各类金融机构的重要使命。

银保监会去年末发布的《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》也强调,要统筹推动直接融资与间接融资相互补充,调动科技金融服务积极性。

谈及信托业对支持高水平科技自立自强的作用时,建信信托首席投资官(副总裁)王业强近日在接受财联社记者专访时指出,当前,信托行业已经进入到转型改革的深水期,必须精准把握资管行业发展机遇,通过一级市场投资、二级市场投资等方式,引导更多长期资金投入到科技创新领域,从而不断推进科技在更高水平上自立自强。

01

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股权投资是支持科技自立自强重要抓手

长期来看,我国形成了以间接融资为主,直接融资为辅的融资结构。但随着经济结构的转型,以高风险、高投入、轻资产为特点的科创企业与追求相对固定、安全收益的间接融资存在天然的“缝隙”。虽然经过多年的发展,我国金融体系支持科技创新的方式呈现多元化的趋势,但目前的金融市场、金融产品以及金融工具仍难以满足科技创新的需求。

基于建信信托自身发展的经验,王业强指出,股权投资是信托助推科技创新与企业自立自强的重要抓手。“信托公司围绕科技企业开展股权投资业务既势在必行,也大有可为。”

王业强建议:“信托业要把支持科技创新自立自强,特别是助力突破‘卡脖子’技术,作为服务和融入构建新发展格局的突破口和发力点,以此为中心谋划、指引和推动公司业务发展,加大股权投资,充分发挥信托独特优势、贡献信托重要力量。”

据61家信托公司披露的2021年报,截至2021年末,信托公司运用自有资金开展长期股权投资的规模余额为1025.89亿元,占自有资金的比重在近五年较为平稳;运用信托资产开展长期股权投资金额为1.6万亿元。2021年信托行业发展新动能稳步转换,股权投资业务正成为投资类业务中的一大转型方向。

02

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立足国家经济主战场 破解“三不”进入无人区

“然而,不可忽视的是,金融支持科技方面行业中还普遍存在 ‘不想做’‘不敢做’‘不能做’的‘三不’难题。”

王业强直言,不想做是持牌金融机构在过去的十年利差模式之下,大家更满足于赚快钱的业务,不敢做是大家普遍认为股权投资缺乏经验能力和专业人才,不能做是基于科创企业风险大、没有抵押物的特点,很难通过分析经营状况做出正确的投资判断。

世界上本没有路,走的多了就成了路,而谁将是破冰者?在信托行业以房地产、政府平台业务为主的情况下,建信信托很早就把服务国家的经济建设作为主战场,把服务科技自立自强作为使命,主动开展业务转型,通过构建一流的人才团队、克制和保守的激励机制等进入“无人区”,解决了绝大多数金融机构未解决的“三不” 问题,走出了一条自己的路子。

财联社了解到,与行业不同的是,科技投资向来是建信信托股权投资的重要方向。从2011年建信信托就选择探索股权投资业务,并以此为抓手支持科技创新。截至目前,建信信托所有股权投资项目存续投资额超300亿元,其中科创企业占比近70%;年度新设项目里的科创企业占比则由2014、2015年的不到40%,上升至2021年的逾80%。

王业强认为,金融机构应坚持把着力点放在实体经济上,充分发挥资本推动科技创新和实体经济转型升级的枢纽作用,积极引导不同资本形态与不同发展阶段的科技创新企业深度融合,实现“科技-产业-金融”的高水平循环,成为推动科技自立自强的重要力量。

03

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无投研不投资 行业地图用脚去“画”

那么,如何更好地做好股权投资业务,以更好地推动科技创新与企业自立自强。

“关键就在于专业能力。”王业强在专访中强调,首先要有优质的人才队伍,汇聚各行业领先机构的复合型专业人才,完善考核评价和激励约束机制,形成一支极强教育背景、丰富的行业经验、深刻的专业洞察的股权投资团队。

其次,要有成熟的投研体系。王业强称,要秉持“无投研不投资”理念,细分专业赛道,构建投研网络;投研要有层次、有重点,变“机会驱动”为“投研驱动”。

“行业地图要用脚去画。”是王业强在受访中多次提及的内容。以建信信托为例,王业强称,建信信托要求每一个投资经理只要去到一个企业,就要深入了解其前十大客户和前十大供应商。通过与行业协会、政府部门、科研院所等机构进一步沟通交流,更透彻地了解这个行业。

据王业强透露,建信信托专门设置了“投资洞察部”,与新能源投资部、新材料投资部、计算机与半导体投资部、大消费投资部等部门协作,对企业提供战略支撑、了解行业痛点、弥补产业链短板。

“行业组‘画’出来的行业地图准不准确,哪些可以投、哪些不可投,投资洞察部要介入,比行业团队领先半步,看得更远一点。”

“另外,投资要不断‘求导’,要去挖掘最核心的关键。”王业强还表示,投后管理不容忽视,信托公司要有成熟的投后管理能力。

04

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投早、投巧 投出“助推器”“领头羊”

紧扣科技自立自强目标,优先、集中投向推动技术突破、解锁行业瓶颈的尖端科技龙头和行业第一梯队。但与此同时,也不能忽视体量尚小但掌握高精尖科技“绝活儿”的专精特新企业和中小科创企业,力求尽可能投早、投巧,投出“助推器”和“领头羊”效应。

王业强强调,投资布局要覆盖科技创新诸多领域、遍布产业链上下游、贯穿企业全生命周期。

据了解,目前建信信托已围绕新能源、新材料、生物医药、通信电子、高端制造、计算机、军工等重点科技领域形成九大细分赛道,并针对性打造了专业化的投资团队、投研网络与风控体系,从而更精准地锁定优质科创项目、向高新科技企业倾斜。各细分赛道中,科技条线人员占比近90%。

在支持国家战略新兴产业发展壮大的同时,建信信托在科技领域的投资布局也收获了丰厚的财务回报。目前,建信信托通过股权方式投资的科创企业已超200家,近40家已上市,20余家正在上市进程中。

05

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横跨三个市场 投贷联动空间大

长期以来,信托公司是唯一可以横跨资本市场和货币市场的金融机构,一直有“实业投行”之称。在王业强看来,“信托业在推进科技的投贷联动方面空间无限大。”

他具体解释称,不同于银行的投贷联动需要子公司去投资和协同,信托业横跨资本市场、货币市场、实业三个市场,既可以投也可以贷,也有专业的团队,在推进科技投贷联动方面具有得天独厚的优势。

“信托公司具备信托灵活的行业牌照,拥有投贷联动优势,是一个全产业链机构,能够陪同企业一起成长。”王业强称,建信信托依托建行集团资源、发挥金融合力,携手建行上海市分行打造专注服务建行创业创新孵化平台“创业者港湾”的PE基金,构建投贷联动服务路径并完成多次试水。

财联社了解到,近两年建信信托“私募股权投资业务”经历了几个阶段的发展,从最开始的“专项”基金投资模式跨越到“盲池”基金投资模式,先后成立了“国改”、“科创”、“龙头”等盲池基金,后续还会有消费、医疗等行业盲池基金陆续推出。

“受宏观经济环境及监管政策影响,我国股权投资市场仍普遍面临募资困难的问题。” 王业强直言,虽然目前私募股权行业募资难、我国经济进入调整期与疫情冲击双重叠加,但随着支持政策的陆续出台,行业发展更加合规,相信股权资本市场将展现出新的发展机会。

在王业强看来,中国股权投资业务发展面临历史机遇。首先,资本市场扩容将带动资管行业快速发展;另外,居民财富配置将为资管行业发展提供巨大空间。

展望未来,王业强称,在我国迈上全面建设社会主义现代化国家的新征程、向第二个百年奋斗目标进军的关键时刻,二十大的召开进一步明确了资本市场未来发展的广阔前景,建信信托将继续加强转型改革力度,拥抱资本市场,进一步做优做强股权投资业务,促进科技创新产业和金融资本市场的有机融合,以新金融活水浇筑科技创新高地。

对话1000位行业领军人物:安安访谈录

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访谈人物录:

(按首字拼音排序,排名不分先后)

保险机构:

中信保诚人寿保险有限公司副总经理、资深精算师:崔巍(资深精算师,保险产品开发、营销领域专家)

材料金属:

金石资源董事长:王锦华(萤石资源开发引领者)

宠物经济:

佩蒂股份董事长:陈振标(“宠物食品”第一股掌门人)

储能设备:

南都电源董事长:朱保义(储能全场景应用的构建者)

传媒创新:

《科创板日报》主编:徐杰(一级市场及科创板权威报道和服务平台)

电商平台:

京东集团副总裁:何晓冬博士(人工智能科学家)

动力电池:

蜂巢能源董事长:杨红新(动力电池行业勇闯者)

协鑫能科总裁:费智(移动数字能源科技的先行者)

高端装备:

天宜上佳董事长:吴佩芳(轨交耗材龙头“掌门人”)

工业软件:

群核科技联合创始人兼董事长:黄晓煌(3D云设计SaaS引领者)

赛美特董事长兼CEO:李钢江(国产工业软件领域的推动者和践行者)

光伏电力电子设备:

昱能科技董事长:凌志敏(美国硅谷技术背景,国内微型逆变器先行人)

集成电路:

黑芝麻智能CMO:杨宇欣(自动驾驶芯片行业创业“老炮”)

沐曦联合创始人、CTO兼首席软件架构师:杨建(高性能国产GPU的开拓者)

睿控创合创始人、总经理:张平(关键领域国产嵌入式系统推动者)

芯擎科技董事兼CEO:汪凯博士(国产车规级芯片研发带头人)

芯源微董事长:宗润福(大数据分析和人工智能技术专家)

亿铸科技创始人、董事长兼CEO:熊大鹏(存算一体 AI 大算力芯片的开拓者)

英特尔大数据技术全球首席技术官:戴金权(大数据分析和人工智能技术专家)

景观设计:

奥雅股份联合创始人&董事总裁:李方悦 (数字科技与文旅融合的先行者)

LED电子设备:

木林森创始人:孙清焕 (LED封装及应用产品供应商)

农业养殖:

神农集团董事长:何祖训 (健康安全生猪产能理念践行者)

券商机构:

安信证券副总裁:魏峰(券商O2O财富管理“探路人”)

德邦证券副总裁:顾勇(从保险到券商的跨界先锋)

方正证券副总裁:崔肖(投交业务的坚守者)

富途董事总经理、国际化战略及财富管理负责人:曾煜超(科技券商依托互联网开拓财富管理业务的探索者)

光大证券业务总监:梁纯良(兼有一线经验和全局思维的券业财富设计师)

海通证券财富管理总部总经理:吴国华(财富管理践行者)

华林证券CEO:赵卫星(首批成功试水数字金融的跨界领路人)

华泰金控董事总经理兼张乐通全球负责人:朱亚莉(中资券商APP国际化探索者)

华西证券董事长:鲁剑雄(深耕金融数十年的跨界券业掌舵人)

国海证券副总裁:蒋健(深耕券商财富管理的马拉松跑者)

国泰君安证券私人客户部总经理:张谦(财富管理行业的奋楫者)

国信证券副总裁:谌传立(深化资本市场注册制改革的践行者)

华福证券首席信息官、零售业务条线事业部总裁:王俊兴(精通金融与IT的券业先锋)

瑞银证券财富管理主管:高慧(瑞士财富管理“百年老店”的中国女高管)

申万宏源证券固定收益融资总部总经理:范为(宏观经济与资本市场资深专家)

天风国际董事长:王勇(最懂风险管理的中资券商出海掌舵手)

湘财证券副总裁:周乐峰(从证券一线强势崛起的初生代大V)

兴业证券数智金融部副总经理:郑可栋(财富管理的践行者)

招商证券总裁助理、投资银行委员会主任委员:王治鉴(亲历创业板注册制改革的投资银行家)

中金公司投资银行部负责人:王曙光(见证与建言资本市场改革发展的资深投行家)

中金公司研究部固收研究负责人、董事总经理:陈健恒(宏观经济及债券投资策略分析专家)

中信建投证券执委委员、投资银行业务管理委员会主任:刘乃生(制度建设的投行亲历者、建言者)

评级机构:

东方金诚董事长:崔磊(资管、银行、信评等多领域资深专家)

中诚信国际董事长:闫衍(头部评级机构的管理者人)

权威专家、研究学者:

国家信息中心预测部产业室主任:魏琪嘉(国家发改委系统、产业经济领域专家)

国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员:张立群(国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员)

民盟中央经济委副主任:冯奎(曾任国家发改委研究员,城镇化议题专家)

中国宏观经济研究院对外经济研究所研究员:杨长湧(国家发改委系统、宏观经济领域外贸专家)

中国宏观经济研究院决策咨询部研究员:盛朝迅(国家发改委系统、产业经济领域专家)

汽车零配件:

森麒麟总经理:林文龙(轮胎新势力领军人物)

企业服务:

八爪鱼&云听CEM创始人:刘宝强(国内首个客户体验管理SaaS平台开创者)

神策数据创始人:桑文锋(数据闭环方法论SDAF的提出者)

科沃斯蒲公英加速器CEO:陈亮(中国科技优质项目投资蓄水池建设者)

酷克数据联合创始人:简丽荣(云原生数据库“从无到有”的推动者)

数说故事创始人&CEO:徐亚波(行业领先的大数据AI独角兽企业“掌门人”)

数位大数据创始人兼CEO:黄兴丽(国内最大全域全场景大数据库建设者)

顺网科技董事长:邢春华(泛娱乐产业数字化的推动者)

威尔森创始人&CEO:梁维新(行业领先的汽车数据信息综合应用平台“掌舵人”)

智慧芽创始人&CEO:张济徽(科技创新信息服务领军人物)

人工智能:

达观数据董事长:陈运文(文本数据智能化处理研究与工程专家)

复亚智能CEO:曹亚兵(无人机全自动飞行系统领域的先行者和推动者)

共达地CMO:李苏南(行业首个商用AutoML自动化AI训练平台布道者)

小i集团创始人、董事长兼CEO:袁辉(中国认知智能及元宇宙领域领军人物)

云从科技联合创始人、战略规划部负责人:姚志强(人机协同操作系统的先行者)

数字安全及测试测量:

东方中科董事长:王戈(中科院技术资本领军人物)

数字经济:

数字人民币产业联盟理事长:王晶(数字人民币产业创新者)

碳中和:

复旦大学绿色金融研究中心执行主任:李志青(绿色经济金融的研究者,绿色转型发展的助推者)

天津排放权交易所总经理:李天(中国负碳平台的先行者)

氢交所最早发起人:林辉(氢能源交易平台探路者)

中国社会科学院生态文明研究所副所长:庄贵阳(中国低碳经济研究的先行者)

中国政法大学民商经济法学院副院长:于文轩(专注生态环境法治的研究者和推动者)

投资机构:

鼎心资本创始合伙人:胡慧(聚焦半导体产业链的VC投资人)

鼎兴量子创始人:金宇航(成都新能源与新材料ToB领域资深投资人)

东方引擎合伙人、副总经理:李慧鹏(连续多年保持优秀投资业绩的债券金牛基金经理)

复星创富联席董事长:徐欣(产业背景深厚的科技投资人)

合晟资产创始人、董事长:胡远川(拥有丰富实战经验的股债投资专家)

基石资本合伙人:杨胜君(产业背景深厚的硬科技投资人)

汉理资本董事长:钱学锋(资深天使投资人、A轮学堂创办人)

活水资本创始合伙人:许乐家(东南亚创投圈探索者)

加华资本创始合伙人:宋向前(消费服务行业冠军的“超级陪练”)

朗盛投资合伙人:李佳(科研出身,服务过百家生物医疗企业的早期投资人)

梅花创投创始合伙人:吴世春(最懂创业者"的天使投资人)

唐兴资本创始人:宫蒲玲(硬科技赛道“有温度的资本”发起人)

兴业基金固定收益董事总经理、投资总监:周鸣(大类资产配置与跨市场多资产投资专家)

盈米基金副总裁、盈米基金研究院院长:杨媛春(多资产配置、FOF投研专家)

元起资本创始管理合伙人:何文俊(数字世界的安全守卫者)

中欧资本董事长:张俊(华为前副总裁、硬科技战略投资者)

VR/AR/元宇宙:

Nreal 创始人、CEO:徐驰(中科院技术资本领军人物)

文化旅游:

复星旅文董事长:钱建农(休闲度假生活方式引领者)

新能源:

极电光能联合创始人、总裁:于振瑞(钙钛矿产业化先行者)

晶科能源董事长:李仙德(光伏产业海内外垂直一体化布局的领航者)

新汽车:

岚图汽车创始人:卢放(坚定而充满汽车情节的“长期主义者”)

零跑汽车创始人:朱江明(汽车界的“超级工程师”)

哪吒汽车联合创始人兼CEO:张勇(打造高品质智能电动车的产品经理)

信托机构:

平安信托运营中心总监:龙健(平安信托,信托业科技实力的标杆)

建信信托副总裁:王业强(建信信托,股权投资支持科技创新的先行者与探索者)

云南信托总裁:舒广(云南信托,信托转型战略践行的先行者)

新消费:

魔筷科技创始人:王玉林(直播电商供应链服务商)

行云集团创始人:王维(全球D2C供应链)

新一代信息技术:

洞见科技创始人、董事长:姚明(数据价值安全释放的推动者)

华天软件董事长:杨超英(国内首套机械CAD创立者,工业软件领域领跑人)

均普智能总经理:解时来(中国智能制造、数字制造的助力者)

山石网科董事长:罗东平(网络安全领域早期海归工程师、科创板公司创始人)

医疗健康:

佰仁医疗董事长:金磊(国产心脏瓣膜介入治疗新时代的开创者)

贝瑞基因董事长:高扬(中国基因测序开拓者)

春雨医生CEO:王羽潇(互联网医疗在线问诊模式探路者)

东方生物创始人:方效良(体外诊断领域全产业链布局的开拓者)

复锐医疗董事长:刘毅(中国能量源医美器械头把交椅的掌舵人)

和元生物董事长:潘讴东(基因治疗CDMO“独角兽”企业的掌门人)

华大基因CEO:赵立见(中国基因行业龙头企业的领军者)

曼朗医疗CEO:唐德凯(高端私营精神心理医疗机构践行者)

脑虎科技创始人兼CEO:彭雷(中国脑机接口领域先行者)

和誉医药董事长兼总裁:徐耀昌博士(徒步小分子雨林的猎手)

锘崴科技创始人、董事长:王爽(基于隐私计算构建国家级医疗健康网络的实践者)

燃石医学创始人兼首席执行官:汉雨生(中国肿瘤精准医疗引领者)

天鹜科技创始人:洪亮(AI新药开发领航者)

通策医疗董事长:吕建明(连锁口腔医院数字化的先行者)

望石智慧CEO:周杰龙(AI创新药研发新范式的探路者)

未知君联合创始人兼CEO:谭验(AI+BT微生态制药闭环探路人)

沃比医疗CEO:安穆克(Michael Alper)(神经介入领域出海的先行者)

星药科技创始人&CEO:李成涛(人工智能+药物研发领域的顶尖学者)

星奕昂创始人:王立群(国内细胞治疗领域的早期开拓人)

中科新进创始人兼董事长:任培根(多肽药物赛道的科学家创业者)

银行理财:

汇华理财资产配置总监:马少章(汇华理财,中长期稳健投资老将)

光大理财总经理:潘东(光大理财,银行理财业务的创新者)

华夏理财总裁:苑志宏(华夏理财,客户至上、绝对收益的坚守者)

农银理财董事长:马曙光(农银理财,提供最佳客户体验的践行者)

平安理财固定收益投资部负责人:熊珣(平安理财,银行理财领域多资产多策略配置领跑者)

影视文化:

华策影视总裁:傅斌星(新时代文化产业生力军)

自动驾驶:

纵目科技CEO:唐锐(自动驾驶与高级驾驶辅助系统(ADAS)领域的14年研发管理老兵)

宏景智驾创始人兼CEO:刘飞龙(自动驾驶大潮中的探索者)

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